一、自然人作為承租人的合法性分析

在融資租賃關(guān)系的認(rèn)定中，《合同法》第237條規(guī)定：“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”《融資租賃司法解釋》第1條規(guī)定：“人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同法第237條的規(guī)定，結(jié)合標(biāo)的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù)，對(duì)是否構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系作出認(rèn)定”。此外，國(guó)務(wù)院辦公廳還曾下發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕68號(hào)），探索發(fā)展面向個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的融資租賃服務(wù)，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，但根據(jù)《商務(wù)部辦公廳關(guān)于開(kāi)展融資租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作的通知》，以自然人為承租人或業(yè)務(wù)合作對(duì)象，且近期發(fā)生過(guò)多次業(yè)務(wù)糾紛的企業(yè)可能會(huì)被重點(diǎn)檢查。

綜上，相關(guān)法律法規(guī)并未禁止融資租賃公司與自然人開(kāi)展融資租賃交易，但若與自然人發(fā)生多次業(yè)務(wù)糾紛，則可能被監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)檢查。

二、租賃物范圍分析

融資租賃法律關(guān)系兼具“融資”和“融物”雙重屬性，其中“融物”性是其區(qū)別于借貸法律關(guān)系的關(guān)鍵屬性。所謂融物屬性，（1）具有真實(shí)的租賃物；（2）租賃物權(quán)屬可轉(zhuǎn)移；（3）租賃物實(shí)際價(jià)值與交易價(jià)相符。因此，若以自然人擁有的動(dòng)產(chǎn)作為租賃物，則該動(dòng)產(chǎn)須具備一定價(jià)值和可變現(xiàn)能力。基于此，在日常生活中，自然人擁有的資產(chǎn)主要包括（1）車(chē)輛；（2）房產(chǎn)；（3）生活必需品；（4）其他資產(chǎn)。

（一）車(chē)輛

目前，以車(chē)輛作為租賃物開(kāi)展融資租賃交易已形成一定的市場(chǎng)規(guī)模，尤其是廠商系融資租賃公司開(kāi)展的車(chē)輛直接租賃，其法律基礎(chǔ)在于車(chē)輛屬于動(dòng)產(chǎn)范疇，且《公安部關(guān)于機(jī)動(dòng)車(chē)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)間問(wèn)題的復(fù)函》（法研〔2000〕41號(hào)）規(guī)定，現(xiàn)行機(jī)動(dòng)車(chē)登記法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，公安機(jī)關(guān)辦理的機(jī)動(dòng)車(chē)登記，是準(zhǔn)予或者不準(zhǔn)予機(jī)動(dòng)車(chē)上道路行駛的登記，不是機(jī)動(dòng)車(chē)所有權(quán)登記，《道路交通安全法》、《機(jī)動(dòng)車(chē)登記規(guī)定》進(jìn)一步規(guī)定，機(jī)動(dòng)車(chē)登記的目的是為了行政管理及車(chē)輛管理，登記證明不代表權(quán)屬證明，其所有權(quán)轉(zhuǎn)移不以登記為生效要件，而且，車(chē)輛可以辦理抵押登記，因此，車(chē)輛系適格的租賃物。

但車(chē)輛融資租賃亦存在一定問(wèn)題，根據(jù)《侵權(quán)責(zé)任法》第49條之規(guī)定，如融資租賃公司作為車(chē)輛所有人，若車(chē)輛發(fā)生交通事故可能面臨承擔(dān)賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)；而且在北京、上海等實(shí)行車(chē)輛指標(biāo)調(diào)控的城市，采取上述融資租賃模式，車(chē)輛所有權(quán)人與實(shí)際使用人不一致，可能會(huì)被認(rèn)定違反車(chē)輛配置指標(biāo)調(diào)控管理秩序，進(jìn)而影響融資租賃合同的效力；此外，目前有部分地區(qū)辦案機(jī)關(guān)將 “車(chē)輛融資租賃”認(rèn)定為“套路貸”，亦提醒融資租賃公司對(duì)該區(qū)域的業(yè)務(wù)開(kāi)展予以警惕。

（二）房產(chǎn)

根據(jù)《物權(quán)法》的規(guī)定，房產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移自登記時(shí)發(fā)生效力，但在房產(chǎn)過(guò)戶(hù)交易中，買(mǎi)方需繳納較多的稅費(fèi)，如該等稅費(fèi)由融資租賃公司或承租人承擔(dān)，則該交易將大概率無(wú)法達(dá)成，但若不辦理房產(chǎn)過(guò)戶(hù)手續(xù)，融資租賃公司將無(wú)法取得房產(chǎn)的所有權(quán)，融資租賃關(guān)系存在因缺乏“融物”要素而被認(rèn)定為借貸關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)，考慮到面對(duì)自然人開(kāi)展融資租賃交易，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)較多，如果爆發(fā)多起訴訟糾紛，融資租賃合同可能因融資租賃公司并非有權(quán)從事經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)而被法院/仲裁機(jī)構(gòu)認(rèn)定為無(wú)效合同，基于此，在不辦理房產(chǎn)過(guò)戶(hù)的情況下，建議融資租賃公司謹(jǐn)慎以房產(chǎn)作為租賃物。

（三）生活必需品

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第5條的規(guī)定，下列物品不得查封、扣押、凍結(jié)：（1）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的衣服、家具、炊具、餐具及其他家庭生活必需的物品；（2）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬完成義務(wù)教育所必需的物品；（3）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬用于身體缺陷所必需的輔助工具、醫(yī)療物品；（4）被執(zhí)行人所得的勛章及其他榮譽(yù)表彰的物品等�？紤]到自然人違約且不具備償債能力的情況下，融資租賃公司唯有取回租賃物方可減少損失，但前述物品系自然人生活所必需物品，存在無(wú)法取回的風(fēng)險(xiǎn)，建議融資租賃公司勿將前述物品作為租賃物。

（四）其他資產(chǎn)

自然人擁有的其他資產(chǎn)包括（1）電視、電腦、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等家電；（2）手表、紅木家具等收藏品及古玩、字畫(huà)等藝術(shù)品；（3）金銀首飾等裝飾品。前述資產(chǎn)理論上均可作為租賃物，但是，鑒于上述資產(chǎn)無(wú)法辦理抵押登記，存在自然人擅自處分上述資產(chǎn)且受讓人被認(rèn)定為善意取得，而導(dǎo)致融資租賃公司權(quán)益受到損害的風(fēng)險(xiǎn)，而且上述資產(chǎn)亦存在各自的問(wèn)題：（1）電視、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等家電貶值速度較快，如何確定其公允價(jià)值值得商榷；（2）手表、紅木家具等收藏品及古玩、字畫(huà)等藝術(shù)品的特殊屬性，真?zhèn)舞b定難度較大，價(jià)值評(píng)估體系并不完善，建議融資租賃公司謹(jǐn)慎開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)；（3）金銀首飾存在滅失風(fēng)險(xiǎn)，因此，以該等資產(chǎn)作為租賃物需要保證風(fēng)險(xiǎn)可控。

三、基于風(fēng)控的交易流程設(shè)計(jì)
鑒于融資租賃公司與自然人開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)融資租賃交易所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)考慮到融資租賃交易中涉及“買(mǎi)賣(mài)”與“租賃”兩個(gè)法律關(guān)系，亦可能存在“擔(dān)�！钡确申P(guān)系，一旦“買(mǎi)賣(mài)”和/或“租賃”法律關(guān)系被認(rèn)定為不成立、無(wú)效，則融資租賃關(guān)系即可能被認(rèn)定為其他法律關(guān)系，為此，我們建議融資租賃公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，按照下圖各節(jié)點(diǎn)要求，妥善完成各項(xiàng)工作。