9月21日，“第二屆全球租賃業(yè)競爭力論壇”在天津召開，本次大會主題為“新變量，新動力，新發(fā)展”。光大金融租賃總裁潘明忠在論壇中表示，希望向下游做到消費類商品的租賃，這個在操作層面是非常難的，我們就要利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)，強調(diào)模式的創(chuàng)新。這個模式的創(chuàng)新無非是在風險控制上要有創(chuàng)新，我們要研究金融租賃公司、融資租賃公司對股權(quán)的控制。

　　以下為嘉賓發(fā)言全文：

　　潘明忠：非常榮幸參加本次論壇！

　　我這個人喜歡想一些未來的事情，從金融租賃公司經(jīng)歷了兩批的國務院試點，第一批有民生，第二批有光大、興業(yè)。8年來到今天的關節(jié)口，其實我覺得我們租賃業(yè)是最危險的時刻。這段時間以來，實體經(jīng)濟非常差，金融是服務于實體的，包括金融租賃、融資租賃都面臨巨大的困難。這次聚會的時候很多人沒有提，一個是潛在的金融風險問題，一個是未來的方向在哪里，我們的租賃究竟是做什么的�，F(xiàn)在資本已經(jīng)進入了，有很多空殼公司、僵尸企業(yè)、通道企業(yè)，這些都是存在問題的。包括大一點的金融租賃公司，很多業(yè)務方向都是雷同的。

今天在這樣的關鍵時期，從2007年到現(xiàn)在，我們又處于一個非常關鍵的時刻。我們要思考一下未來，想的不成熟，和大家一起分享。

　　一、我們所處的時代特征

　　1、互聯(lián)網(wǎng)時代

　　我們公司在內(nèi)部研討的時候形成了這樣一張PPT，從1760年開始，以時間為軸，全球的技術發(fā)展有三次工業(yè)革命。最關鍵的是要關注第二次工業(yè)革命，最上面的一行是點、鏈、網(wǎng)。我們已經(jīng)步入一個網(wǎng)的時代，回來看點的時代、鏈的時代分別在什么時代。我們知道鴉片戰(zhàn)爭是在工業(yè)革命之后，西方對東方的侵略，大家可以直接算出來時間，中國比西方晚了100年，就是由于技術革命的問題。

　　我們進入電力和內(nèi)燃機的使用之后，整個社會就進入工業(yè)化時代，目前的世界就是工業(yè)化的世界。這個工業(yè)化的世界如何形成的，大家知道這個時代在金融上的反映是大宗商品，基本是煤、氣、油等。所以這個時代的特點，它是一個產(chǎn)業(yè)鏈，要求標準化、自動化、規(guī)模化，通過規(guī)模來降低成本，追求規(guī)模經(jīng)濟。所有管理學的著作都反映了這樣的8個字，對員工“只要手腳，不要頭腦”。這時整個世界以串聯(lián)的方式連接，只要抓住鏈的上游，就能控制整個鏈條，這是這個時代的思維。

　　那么現(xiàn)在正在發(fā)生的就是互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)在中國發(fā)展得非�？�，甚至從國務院層面都提出“互聯(lián)網(wǎng)+”，也提出了互聯(lián)網(wǎng)金融�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是一種金融創(chuàng)新，同時也有創(chuàng)新過度的情況。過去的股災和互聯(lián)網(wǎng)金融不無關系，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生到今天，包括今后服務制造業(yè)的形態(tài)發(fā)生變化，3D打印技術也在發(fā)展。在這樣的互聯(lián)網(wǎng)時代，實際上追尋的是一種模塊化、平臺化。這樣對我們的員工要求就是要有頭腦、要有創(chuàng)新，不是光有手腳。

　　我們處于這樣的一個時代，這是全球的發(fā)展趨勢。人人都在說互聯(lián)網(wǎng)，我覺得這不是一張網(wǎng)，而是兩點之間形成一條直線，距離是最短的，成本是最低的�；ヂ�(lián)網(wǎng)之所以對很多行業(yè)產(chǎn)生了顛覆，其實說的互聯(lián)網(wǎng)的平等、分享都不是最本質(zhì)的，最本質(zhì)的就是從我這個點出發(fā)，如何迅速地找到我所對應的那個點。我們知道物物交換在貨幣形成史上是最早的一個形態(tài)，后來覺得物物交換不能迅速地找到對方，所以就出現(xiàn)了一般等價物。在網(wǎng)絡時代下，一般等價物的存在還有多大意義，可以探討這個問題，網(wǎng)絡就提供起到的作用。

　　我們不可避免地，而且非常確定地已經(jīng)進入到一個新的時代。不管你是否觸網(wǎng)，是否觸電，這都是無法改變的。那么互聯(lián)網(wǎng)給我們所處的行業(yè)帶來怎樣的影響和作用，我們在這樣的一種時代背景下如何做事，這是我們要思考的。

　　2、中國實體經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型升級時期

　　這里說一下中國的實體經(jīng)濟，我比較喜歡研究宏觀的問題。我們是以房地產(chǎn)和城市化為集中代表，這個過程帶來了很多問題，有很多成績，比如把這三個階段都畫出來了，從經(jīng)濟起飛階段、高速增長階段再到現(xiàn)在要尋找新的驅(qū)動力。銀行資產(chǎn)大部分集中在房地產(chǎn)，無論是銀行貸款還是銀行理財。銀行資產(chǎn)絕大部分集中在跟政府平臺相關的企業(yè)。因為我國的工業(yè)化和城市化是以政府為推動，我們用30年的時間，從1978年開始改革，大家知道我們的成績斐然，有了非常巨大的發(fā)展。人口增長，產(chǎn)出就增長，這樣一個龐大的人口紅利推動了中國經(jīng)濟往工業(yè)化和城市化的方向發(fā)展。城市大了，房地產(chǎn)就起來了，房地產(chǎn)的相關產(chǎn)業(yè)非常多。

　　但是房子建好了只是第一步，毛坯房里面要干很多事，就帶動了很多產(chǎn)業(yè)。城市化起來以后，就要城市基礎設施和公共服務設施的建設，還要有交通基礎設施的建設，這就促進了巨大的融資需求。不過這些積累到今天也有很大的問題，成績和問題通常是一個硬幣的兩個方面。我們講中國哲學教給我們很多東西，但是我們有個很重要的，你看中國道教的陰陽魚，兩邊是一樣多的，成績和問題從來都是一樣多的，但是我們習慣于只說成績，不說問題，其實這兩者是可以相互轉(zhuǎn)化的。

　　現(xiàn)在我們這么多的融資租賃公司都做政府平臺，融資有三種形式，投資性融資、投機性融資、龐氏騙局�，F(xiàn)在我們所做的資產(chǎn)哪有現(xiàn)金流，我們是融資功能比較強大，經(jīng)營現(xiàn)金流沒有，但是有融資現(xiàn)金流，所以保證了我們現(xiàn)在的安全。帶來的是什么？金融業(yè)的所謂過度繁榮。這個問題一定是要有調(diào)整的時候，我們今天做的非常開心的事情，有可能未來是一個巨大的風險隱患，我們整個行業(yè)的資產(chǎn)集中度都是很高的。中國的實體經(jīng)濟進入了轉(zhuǎn)型升級的時期，展現(xiàn)出來的是諸多困難，但是也孕育著非常豐富的機遇。

　　二、租賃創(chuàng)新（回歸）

　　1、產(chǎn)業(yè)鏈條

我們經(jīng)常把產(chǎn)業(yè)鏈條分為上游、中游和下游，下游就是很多的消費品。繼續(xù)往上推是中游，也就是制造業(yè)，上游就是資源產(chǎn)業(yè)。過去所依賴的能源是煤油氣，資源開采是上游。到了下游是煤化工、油化工，這些化工產(chǎn)品是中游。過去我們租賃業(yè)重點做的是上游和中游，我們要有租賃物和固定資產(chǎn)，所以我們從出生開始就和中游有密切的關系，我們要做制造業(yè)。不過制造業(yè)也有不斷發(fā)生、發(fā)展和競爭充分的時期，拿工程機械來講是我們公司最具有品牌的行業(yè)，我們做得很好。工程機械行業(yè)經(jīng)歷了多年的發(fā)展，現(xiàn)在也進入了比較困難的時期，制造業(yè)的附加值在下降。其實所有制造業(yè)的發(fā)展過程都是這樣的，開始是賣方市場，作為終端消費者是買不起的，所以就要租給你了。等慢慢充分競爭之后，供應量加大，供大于求，這時就賣不出去了，也要租給你。但是這兩個租是不同的，反映了客戶群體不斷下沉次級化的過程，就是資產(chǎn)質(zhì)量在這個過程中是不斷次級化的，要重視這兩個不同階段的租反映了客戶群體的資產(chǎn)質(zhì)量是不同的。

　　2、盈利模式

　　現(xiàn)在要走向下游，也就是切入到正常論壇的主題，就是消費品的租賃，以及關于未來租賃的一些猜想。其實說到猜想，很多都是概念式的，我們光大做了一些實踐操作，不過規(guī)模很小，有的只是一種猜想。不過這個路線圖已經(jīng)畫出來了，在上游和中游產(chǎn)業(yè)做的時候，我們強調(diào)產(chǎn)品的創(chuàng)新，盈利模式比較單一。目前我們強調(diào)模式創(chuàng)新，也就是股權(quán)控制。收入來源多元化，租金、余值和附加服務。

　　3、階段分析

　�。�1）三期疊加：換檔期、陣痛期、消化期的疊加，利差也在收窄，收益日趨下降。

　　（2）租賃物專用性強，余值管理困難。

　�。�3）直接融資渠道將成為企業(yè)首選

　　我們希望向下游做到消費類商品的租賃，這個在操作層面是非常難的，我們就要利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)來強調(diào)模式的創(chuàng)新。這個模式的創(chuàng)新無非是在風險控制上要有創(chuàng)新，我們要研究金融租賃公司、融資租賃公司對股權(quán)的控制，要進入這些領域。我們要把收入來源多元化，在這樣的實際情況下將租賃和投資，將債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)三者結(jié)合起來，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的長尾效應，零售業(yè)務批發(fā)做。同時要建立籌融資、資產(chǎn)交易、投資三大平臺。

像整個國家轉(zhuǎn)型升級一樣，我們需要一個路途，還需要一些業(yè)務來保生存，也就是像農(nóng)民一樣，在風險管理上深耕細作，保證吃飯的業(yè)務不受影響，同時積極地投入對消費類設備的創(chuàng)新、研發(fā)和逐漸的培育過程中，這個沒有三五年是起不來的。比如醫(yī)療做了幾十個億，但是我們不是一個醫(yī)院、一個醫(yī)院地去做，我個人認為中國現(xiàn)在的醫(yī)療業(yè)態(tài)是非常落后的，未來中國的醫(yī)療業(yè)態(tài)會經(jīng)歷“三分離”：

　　一是機構(gòu)分離，就是醫(yī)療體系重新建立。以前就是有行政級別，每一級別都有人民醫(yī)院、保健站、婦幼醫(yī)院等，都是公立的。這種模式是不能服務于廣大患者的，所以是機構(gòu)分離。

　　二是人員分離。其中主要是醫(yī)生的分離，現(xiàn)在為什么有醫(yī)生集團呢，其實辦民營醫(yī)院失敗的原因就是留不住醫(yī)生。

　　三是醫(yī)患分離。醫(yī)患從公立醫(yī)院走向一些民營醫(yī)院、�？漆t(yī)院。

　　現(xiàn)在國家的方向是對的，全科醫(yī)生、分級治療，整個醫(yī)療體系不是治病，而是走向防病。未病防治，剛才西門子提到總的醫(yī)療成本要下降，最核心的一個辦法是引進保險。這樣兩條要結(jié)合起來，醫(yī)療行業(yè)才會發(fā)生翻天覆地的變化，不過這種變化是需要時間的。如果我們一個個的醫(yī)院去做，那么我們浪費掉的是巨大的人力資源和諸多資源，這個成本相當巨大。我們算一下賬，看著報出去的價格很高，最后一看成本也是很高的。這是我們不一定主張的，我們也在想，醫(yī)療是一個重要的方向。

　　包括交通出行市場也在醞釀非常大的變化，大哥大的時代不要上，因為有風險。但是到智能手機的時代，是不是就是最終的方式了？如果這個業(yè)態(tài)相對穩(wěn)定的時候，或者消費類商品更新速度比較快，租賃周期比較長，這個長短怎么匹配。你服務的業(yè)態(tài)要到相對成熟的時候，我們才能進入。

　　4、租賃回歸

　　由于我們在某些方面的發(fā)展落后，就必然要進行回歸，如果我們要做消費類客戶，就要關注以下方面：

　�。�1）消費習慣

　　想用時，買不起就租，不想買就租。

　�。�2）發(fā)展模式

　　更加專業(yè)化，涉及到市場細分和團隊細分。

　　（3）盈利來源

　　租金、余值、附加服務。

　�。�4）租賃方式

　　必然要過渡到經(jīng)營租賃。

　�。�5）服務標的

　　消費品（車、洗衣機、電視機）。

　�。�6）基礎保障

　�。�7）誠信體系

　　現(xiàn)在征信公司特別火，很多人在申請牌照。其實大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)大不是一個概念，不能一味地迷信大數(shù)據(jù)，模型是有風險的，昨天有人在講用數(shù)據(jù)推出一個未來是有問題的，它是有模型風險的，這里面有很多的研究。所以誠信體系的建設非常重要，關鍵是要有誠信文化，大家最好都是誠信的人，這個做起來就很容易了。

　　三、概念模式

　　關于工程機械的業(yè)務，我們也在收縮，同時也在關注，如果工程機械隨著國家基礎設施投入的拉動，是否還有機會。我覺得這個模式核心的東西就是在平臺上，這個平臺可以變化，我可以收購一個平臺，也可以新設一個平臺，這是我們做經(jīng)營租賃，或者做未來租賃操作一個很重要的平臺。這里面的資金流、信息流、物流都要采用互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的方式。

　　我們的優(yōu)勢就是解決了幾個問題，怎么保證客戶的真實性問題，從經(jīng)銷商拿來的單子真實性如何，剛才還講到次級貸款的問題。還有就是可復制性如何，未來要靠模式，模式一定要可復制，這個是能解決的。另外就是解決余值和人工成本的問題。當然要有一系列的基礎條件，要有互聯(lián)網(wǎng)基礎和物聯(lián)網(wǎng)基礎，這是我們對未來租賃所做的探索。

　　光大金融租賃從2010年成立，當時從8個億資本金起家發(fā)展到現(xiàn)在凈資產(chǎn)45億，去年實現(xiàn)了一次增資。逐步從有特色的工程機械融資租賃開始，做到礦山設備、醫(yī)療設備、基礎設施。這樣一個時期，我們對幾百億的存量資產(chǎn)進行一些思考，現(xiàn)在要突圍，走出一條新路。對于一家金融企業(yè)，最重要的是質(zhì)量。如果不能保證質(zhì)量，就不要說其他了，所謂戰(zhàn)略、發(fā)展方向就都毫無意義了�，F(xiàn)在不良資產(chǎn)余額，各個公司公布的數(shù)字肯定是不真實的，我們經(jīng)常說要還原一下，比如看你的次級貸款很少，但是要看你的關注率債款，另外撥備余額有多少。我們累計掙了15億的利潤，上繳稅收10億，這就25個億，現(xiàn)在撥備余額7個多億，關注6億多。關注里面50%將來有可能會存在問題，這樣還是一個有利潤和有貢獻的企業(yè)。大家可以按照這個方面來算任何行業(yè)內(nèi)的公司，我們先研究生存環(huán)節(jié)，在這個環(huán)節(jié)還要研究我們的發(fā)展。

　　這個時代正孕育著非常好的機會，這是一個最壞的時代，也是一個最好的時代。如果我們抓住了未來的機遇，租賃業(yè)才會有飛躍性的、質(zhì)的發(fā)展。