“商業(yè)保理靠融資賺錢這條路可能將來會越來越窄�！鄙虅�(wù)部研究院信用研究所所長韓家平在近日舉行的第五屆國際保理大會暨第八屆中國商業(yè)保理合作洽談會上表示。

　商業(yè)保理在我國發(fā)展十一年來，經(jīng)歷了從早期的粗放式發(fā)展到近年來的規(guī)范發(fā)展新階段，業(yè)務(wù)也慢慢由融資類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向非融資類業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。

　　通常而言，商業(yè)保理具有四項(xiàng)基本功能，即應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān)保。其中，融資類業(yè)務(wù)在很長一段時(shí)間都是商業(yè)保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的占比較大的一塊業(yè)務(wù)，后三項(xiàng)非融資類業(yè)務(wù)占比則較少。

　　在融資類業(yè)務(wù)模式下，商業(yè)保理通過深入產(chǎn)業(yè)鏈的“毛細(xì)血管”，基于交易背景的應(yīng)收賬款為中小企業(yè)提供資金支持，利潤來源本質(zhì)是利差，銀行則是商業(yè)保理公司的主要資金渠道。而近年來，隨著銀行加大力度發(fā)展普惠金融，銀行和商業(yè)保理雙方合作成為常態(tài)，保理公司的定位從資金提供方逐漸轉(zhuǎn)化為資金方和資產(chǎn)方對接的紐帶和橋梁。

　　近年來，也有不少商業(yè)保理公司開始探索非融業(yè)務(wù)的發(fā)展，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，非融類業(yè)務(wù)將是行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新趨勢。

　　行業(yè)將行往何處？打通服務(wù)實(shí)體“最后一公里”，服務(wù)普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域成為商業(yè)保理邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

　　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：非融業(yè)務(wù)成行業(yè)新趨勢

　　“你拿著銀行的錢，去跟銀行干同樣的事，這個(gè)模式肯定是走不遠(yuǎn)的。”一位長期從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)的人士向記者表示。

　　商業(yè)保理公司的定位是資金提供方？還是成為產(chǎn)融對接的紐帶和橋梁？對于業(yè)內(nèi)人士而言，答案已不言而喻。

　　從歐美商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展進(jìn)程來看，商業(yè)保理公司最終被銀行收購成為銀行旗下子公司。但在我國，這一趨勢顯然并不成立。因?yàn)�，近年來，保理行業(yè)政策法規(guī)環(huán)境總體向好，市場需求持續(xù)旺盛，我國銀行保理業(yè)務(wù)量已超過商業(yè)保理。

　　據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，其成員單位2022年保理業(yè)務(wù)量達(dá)4.24萬億，占我國保理市場份額的65.4%；而據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專委會測算，2022年我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量為2.24萬億元，占我國保理市場的份額為34.6%。

　　轉(zhuǎn)型已成為每個(gè)從業(yè)人員必須直面的問題，發(fā)展非融資性保理業(yè)務(wù)、加強(qiáng)與銀行的緊密合作成為方向之一。

　　“行業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化的信用管理服務(wù)，做非融資性的保理。目前，企業(yè)信用管理水平相對較差，因此，企業(yè)方有大量的信用管理外包服務(wù)需求，如果商業(yè)保理公司既有管理能力，又有承擔(dān)能力，同時(shí)可以解決融資，那么是比較容易開發(fā)這塊市場的�！表n家平表示。

　　雖然當(dāng)前銀行正朝著交易銀行的方向加速轉(zhuǎn)變，但很多銀行并沒有圍繞著保理的核心邏輯去建設(shè)，因此，業(yè)務(wù)底層基石依然較薄弱。這一痛點(diǎn)也為銀行與商業(yè)保理公司的合作打開空間。

　“我們與銀行的關(guān)系是互補(bǔ)，而不是競爭�；趯Ξa(chǎn)業(yè)的深耕和了解，商業(yè)保理通過專業(yè)化水平以及技術(shù)手段，將產(chǎn)業(yè)交易資產(chǎn)化，提供給銀行，讓銀行能更廣泛地為中小微企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的毛細(xì)血管端服務(wù)。”商業(yè)保理五十人圓桌會議聯(lián)席主席、深圳市商業(yè)保理協(xié)會會長尹江山在接受南方財(cái)經(jīng)全媒體記者采訪時(shí)表示。在尹江山看來，商業(yè)保理有一個(gè)重要的功能便是解決企業(yè)融資中的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，“在鏈接資金端和產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)端過程中，商業(yè)保理作為一個(gè)資產(chǎn)管理方，通過對各個(gè)行業(yè)中小微企業(yè)的交易和信用的精細(xì)化經(jīng)營和管理，提供銀行認(rèn)可的金融資產(chǎn)，拿到銀行的授信和資金支持。

　　從商業(yè)信用、資產(chǎn)真實(shí)貿(mào)易背景、合規(guī)經(jīng)營的角度而言，商業(yè)保理在資金和資產(chǎn)端提供了一個(gè)最有效的風(fēng)險(xiǎn)防范手段。”他表示。

　　豐滿理想和骨干現(xiàn)實(shí)：供應(yīng)金融仍難以“脫核”

　　“當(dāng)前供應(yīng)鏈金融是難以脫‘核’的�！币街毖�。11月23日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等八部門發(fā)布的《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》提出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極探索供應(yīng)鏈脫核模式，支持供應(yīng)鏈上民營中小微企業(yè)開展訂單貸款、倉單質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。由此，“供應(yīng)鏈脫核模式”成為圈內(nèi)近期討論度較高的話題之一。

　　“據(jù)我理解，‘脫核’是指不用核心企業(yè)確認(rèn)或者擔(dān)保，而是以供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)，比如交易數(shù)據(jù)、物流等作為放款或者風(fēng)險(xiǎn)評估的依據(jù)。”中國建設(shè)銀行深圳市分行普惠金融事業(yè)部副總經(jīng)理尹小雄在會上分享。深圳市商業(yè)保理協(xié)會會長尹江山向記者表示，最公平的交易是去中心化的交易。

　　因此，在能確保交易的真實(shí)性以及商業(yè)信用體系建設(shè)更趨完善下，“供應(yīng)鏈脫核模式”是大勢所趨。但現(xiàn)實(shí)是，目前我國商業(yè)信用體系建設(shè)仍有待加強(qiáng)�！肮⿷�(yīng)鏈金融的發(fā)展仍需依靠核心企業(yè)，利用核心企業(yè)的商譽(yù)和信譽(yù)，賦能其上下游的客戶提供金融支持�！彼硎��！肮⿷�(yīng)鏈金融脫核依賴于數(shù)字化建設(shè)和科技賦能以及商業(yè)信用體系建設(shè)等�！币奖硎�。

　　在保理業(yè)務(wù)中，貿(mào)易的真實(shí)性和資金閉環(huán)是業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管控的核心要求。隨著供應(yīng)鏈金融科技的發(fā)展、供應(yīng)鏈金融數(shù)字化提速，推動供應(yīng)鏈商流、物流、信息流和資金流四流數(shù)據(jù)合一，“脫核”進(jìn)展將進(jìn)一步提速。