近期由于“碳中和”的概念越來越火，清潔能源行業(yè)也成為整個(gè)社會(huì)的焦點(diǎn)之一，被各大主流金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相追捧，尤其是曾經(jīng)還一度被認(rèn)定為產(chǎn)能過剩的光伏行業(yè)如今也煥發(fā)生機(jī)，成了各大租賃公司爭(zhēng)搶的香餑餑。前段時(shí)間跟某金租大佬交流坦言“以前就都是客戶求著我們給錢，現(xiàn)在是我們到處找項(xiàng)目，五大四小基本輪不到，其他國央企項(xiàng)目，集團(tuán)內(nèi)部租賃或政策性銀行就可以解決；民營企業(yè)你都要趕緊搶，慢了可能就被當(dāng)?shù)劂y行做了；現(xiàn)在各家租賃公司都在拼成本，甚至有的公司第一次直接就帶著合同去！”

隨著各大銀行、金租、融資租賃公司等紛紛涉足光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等清潔能源行業(yè)項(xiàng)目，一場(chǎng)激烈的資產(chǎn)爭(zhēng)奪戰(zhàn)正悄然開始。

筆者結(jié)合過往部分從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，就清潔能源項(xiàng)目相關(guān)合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行探討，如有不完善之處也望各位前輩賜教。

一、工商信息核查

核查資料：工商登記信息、股轉(zhuǎn)合同、公司章程、征信報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等

對(duì)項(xiàng)目公司成立應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)對(duì)工商登記信息和公司章程進(jìn)行審查，主要涉及股東出資情況、注冊(cè)地址、經(jīng)營范圍、營業(yè)期限、董事會(huì)組成、財(cái)務(wù)制度和公司重大事項(xiàng)的決議內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)審查，重點(diǎn)核查注冊(cè)資本金實(shí)繳是否滿足國家的相關(guān)要求以及公司對(duì)外融資的有權(quán)決策機(jī)構(gòu)等。

大部分企業(yè)在開展清潔能源項(xiàng)目時(shí)，會(huì)根據(jù)項(xiàng)目情況單獨(dú)成立專門的項(xiàng)目公司。因此，在核查過程中除常規(guī)的核查工商登記信息外，還可根據(jù)實(shí)際情況核查股東關(guān)于項(xiàng)目公司成立的立項(xiàng)材料、內(nèi)部決議文件等。若為收購項(xiàng)目，還應(yīng)當(dāng)核查相關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓文件，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量、發(fā)電量、電價(jià)、補(bǔ)貼申報(bào)、回購條款、違約條款、債權(quán)豁免、擔(dān)保及其他條款的約定情況進(jìn)行落實(shí)。

另外，依據(jù)《企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》《國家能源局關(guān)于開展新建電源項(xiàng)目投資開發(fā)秩序?qū)ｍ?xiàng)監(jiān)管工作的通知》（國能監(jiān)管〔2014〕450號(hào)）、《國家能源局關(guān)于規(guī)范光伏電站投資開發(fā)秩序的通知》（國能新能〔2013〕477號(hào)）等文件的規(guī)定，不得倒賣風(fēng)電項(xiàng)目批文。未經(jīng)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，投資主體不得變更，項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不得發(fā)生重大調(diào)整，否則可能被取消國家可再生能源發(fā)展基金的電價(jià)補(bǔ)貼。因此，若是以收購方式取得項(xiàng)目公司股權(quán)，項(xiàng)目并網(wǎng)前不得進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

二、建設(shè)指標(biāo)核查

核查資料：發(fā)改委備案/核準(zhǔn)批文、并網(wǎng)驗(yàn)收文件

項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)合法取得項(xiàng)目備案/核準(zhǔn)指標(biāo)，項(xiàng)目方不得自行變更項(xiàng)目備案文件的主要事項(xiàng)，包括投資主體、建設(shè)地點(diǎn)、項(xiàng)目規(guī)模、運(yùn)營模式；備案/核準(zhǔn)單位未超越權(quán)限核發(fā)建設(shè)規(guī)模指標(biāo)，主要通過公開渠道進(jìn)行核實(shí)。

根據(jù)財(cái)政部、發(fā)改委、能源局三部門《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》的意見，“電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)核查項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）和容量等情況，能源主管部門負(fù)責(zé)制定相關(guān)核查標(biāo)準(zhǔn)，在核查中發(fā)現(xiàn)申報(bào)容量與實(shí)際容量不符的，將按不符容量的2倍核減補(bǔ)貼資金”。

已建成項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)核查實(shí)際裝機(jī)規(guī)模是否與能源投資主管部門的批文備案/核準(zhǔn)容量指標(biāo)沖突，光伏電站應(yīng)關(guān)注超裝情況，風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)核查是否有分批納入年度指標(biāo)情況以及相關(guān)的先決條件要求。

新建或在建項(xiàng)目指標(biāo)未在有效期內(nèi)或被廢止的，應(yīng)當(dāng)重新取得有效指標(biāo)文件。

三、重要文件

項(xiàng)目的重點(diǎn)審批文件對(duì)項(xiàng)目的影響可謂生死攸關(guān)，輕則被相關(guān)單位罰款，重則被責(zé)令拆除項(xiàng)目恢復(fù)原狀，甚至取消相關(guān)指標(biāo)。尤其是地面電站項(xiàng)目，部分項(xiàng)目單位為節(jié)省費(fèi)用，抱著僥幸的心理認(rèn)為：缺少某些文件無關(guān)緊要，即使被罰的概率也較低。近年來時(shí)有項(xiàng)目因未取得相關(guān)文件開工建設(shè)而被處罰的案例，前段時(shí)間亦有某大型企業(yè)項(xiàng)目因涉及生態(tài)紅線被責(zé)令拆除項(xiàng)目設(shè)備恢復(fù)原狀的通報(bào)。因此，從項(xiàng)目安全性考慮租賃公司應(yīng)當(dāng)有自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，提醒項(xiàng)目單位及時(shí)辦理相關(guān)文件。

除項(xiàng)目備案/核準(zhǔn)文件之外，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況搜集審批文件，如林地、壓礦、軍事、文物、國土及其他項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)獲取的審批文件，同時(shí)項(xiàng)目不得涉及耕地紅線和生態(tài)紅線等政府及相關(guān)部門禁止/限制場(chǎng)地開展經(jīng)營（地面項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)的不涉及紅線的文件），若需建設(shè)固定或臨時(shí)建筑的，還應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的審批文件和產(chǎn)權(quán)證書，對(duì)于部分文件無法及時(shí)提供的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況和緊要程度要求在放款前補(bǔ)充或放款后一段時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充。

（1）項(xiàng)目可行性研報(bào)告，原則上每個(gè)項(xiàng)目均應(yīng)有機(jī)構(gòu)出具的可行性研究報(bào)告，重點(diǎn)應(yīng)對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行核對(duì)，同時(shí)注意相關(guān)的提示性意見。

（2）環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告，風(fēng)電、集中式光伏項(xiàng)目等應(yīng)當(dāng)有環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告，注意提示性意見；如設(shè)計(jì)方案變更和場(chǎng)址變更，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定重新出具環(huán)評(píng)報(bào)告。

例如某項(xiàng)目因?yàn)轱L(fēng)機(jī)供貨緊張，選擇變更了原定的風(fēng)機(jī)大小，導(dǎo)致機(jī)位也會(huì)作相應(yīng)的調(diào)整，進(jìn)而影響場(chǎng)址的變更批復(fù)和環(huán)境評(píng)價(jià)。

（3）屋頂承載力報(bào)告，屋頂分布式光伏項(xiàng)目原則上應(yīng)當(dāng)有承載力報(bào)告，如報(bào)告建議進(jìn)行對(duì)屋頂?shù)燃庸�，建設(shè)前應(yīng)當(dāng)滿足相關(guān)設(shè)計(jì)要求。

四、經(jīng)營場(chǎng)地審查

項(xiàng)目經(jīng)營場(chǎng)地涉及到電站的可持續(xù)運(yùn)營和收入的穩(wěn)定性，諸如項(xiàng)目所涉房產(chǎn)被法院查封，業(yè)主方不準(zhǔn)項(xiàng)目方進(jìn)入場(chǎng)地而導(dǎo)致工程無法按期推進(jìn)、運(yùn)維人員無法進(jìn)入電站導(dǎo)致發(fā)電量減少或電費(fèi)無法及時(shí)計(jì)算，村民或村集體以項(xiàng)目污染當(dāng)?shù)丨h(huán)境、破壞當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)等理由阻撓項(xiàng)目推進(jìn)而發(fā)生群體性事件等，亦或者發(fā)生自然災(zāi)害事故導(dǎo)致項(xiàng)目大面積停工停產(chǎn)等等。故建議從以下幾個(gè)方面進(jìn)行仔細(xì)核查：

（1）權(quán)屬：經(jīng)營場(chǎng)地應(yīng)當(dāng)屬清晰，綜合審查是否涉及抵押、訴訟、權(quán)利糾紛或其他糾紛情況，項(xiàng)目經(jīng)營場(chǎng)地不得有重大不利糾紛。

（2）租賃合同：項(xiàng)目場(chǎng)地租賃應(yīng)當(dāng)簽署正式的合同，簽字主體與合同相對(duì)人是否一致，代理/代表人是否具有簽字權(quán)利，租金價(jià)格是否符合市場(chǎng)水平，租期應(yīng)當(dāng)覆蓋融資租賃期限，有無其他限制性條件等；如業(yè)主方用電，相應(yīng)的用電比例和電價(jià)應(yīng)當(dāng)在測(cè)算中進(jìn)行考慮。

（3）臨時(shí)建筑：因項(xiàng)目經(jīng)營需要建設(shè)臨時(shí)或永久性建筑或相關(guān)設(shè)施的，應(yīng)當(dāng)按照國家相關(guān)法律取得相應(yīng)的行政審批。

（4）維護(hù)措施：項(xiàng)目建設(shè)過程中應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的防護(hù)措施，尤其注意在相關(guān)的報(bào)告中建議的加固、維護(hù)措施等情況的落實(shí)。如現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)發(fā)現(xiàn)應(yīng)當(dāng)采取相關(guān)維護(hù)和安全措施的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)提出建議。

（5）業(yè)主關(guān)系：項(xiàng)目方應(yīng)當(dāng)與業(yè)主方保持良好的關(guān)系，應(yīng)當(dāng)妥善解決發(fā)生的糾紛情況，相關(guān)糾紛不得影響項(xiàng)目的正常工作，尤其注意避免相關(guān)群體性事件的影響。

五、建設(shè)審查

總包方的資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)直接影響到項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量，故應(yīng)當(dāng)重視對(duì)總包方過往的歷史業(yè)績?cè)u(píng)估，民營直租項(xiàng)目中還應(yīng)當(dāng)注意各方利用EPC合同及分包合同套取資金的行為。

（1）建設(shè)方資質(zhì)：項(xiàng)目建設(shè)方應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的建設(shè)資質(zhì)和能力，不存在失信和其他重大經(jīng)濟(jì)糾紛。

（2）EPC合同：重點(diǎn)注意合同交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)備采購、價(jià)格、工期、質(zhì)保，尤其注意部分項(xiàng)目建設(shè)方再與項(xiàng)目方關(guān)聯(lián)公司簽署EPC合同未與設(shè)備供應(yīng)商直接簽訂合同的行為，注意關(guān)注資金流向。

重點(diǎn)提醒：實(shí)踐中常遇到部分租賃公司一次性將款支付給總包方，而關(guān)聯(lián)方利用分包合同或其他方式將資金套取挪用，部分/全部資金未用于設(shè)備采購和項(xiàng)目建設(shè)，當(dāng)項(xiàng)目逾期后，租賃公司卻無法主張返還租賃物的尷尬情況。

六、項(xiàng)目設(shè)備

主要設(shè)備的質(zhì)量決定了項(xiàng)目的好壞，好的設(shè)備能夠減少故障發(fā)生的概率和維修次數(shù)。此外，供應(yīng)商的實(shí)力同樣也會(huì)影響電站的運(yùn)維和發(fā)電效率。如某電站，因?yàn)槟孀兤髻徺I外地小民企設(shè)備，用一年多后基本全部無法正常工作，當(dāng)項(xiàng)目公司要求對(duì)方履行維修義務(wù)時(shí)，該廠商自身已瀕臨倒閉，導(dǎo)致設(shè)備長時(shí)間無法得到維修和更換，進(jìn)而對(duì)發(fā)電量和電費(fèi)收入造成重大影響，損失慘重。

（1）采購合同：重要項(xiàng)目建議相關(guān)單位提供與供應(yīng)廠商簽署的設(shè)備采購合同，風(fēng)電項(xiàng)目須提供主風(fēng)機(jī)及塔筒等主要設(shè)備的采購合同，重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備的型號(hào)、價(jià)格、交貨日期、是否涉及所有權(quán)保留條款等。

（2）設(shè)備品牌：主要設(shè)備應(yīng)當(dāng)為一線品牌或市場(chǎng)主流產(chǎn)品，設(shè)備供應(yīng)商未出現(xiàn)重大不利情形。

（3）質(zhì)保期：主要設(shè)備建議質(zhì)保期與租賃期限相匹配。

七、保險(xiǎn)

建議保險(xiǎn)：建筑安裝工程一切險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)、營業(yè)中斷險(xiǎn)、公眾責(zé)任險(xiǎn)

由于電力項(xiàng)目周期較長，期間難免遇到意外事件的發(fā)生。一方面，近年來由于各種極端天氣屢見不鮮，租賃物隨時(shí)可能面臨各種自然災(zāi)害威脅，如地震、臺(tái)風(fēng)、冰雹、雪災(zāi)、雷擊、沉降、塌方、洪水、泥石流等等；另一方面，由于設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)維及來自其他不可預(yù)見的設(shè)備損毀情況也應(yīng)當(dāng)引起重視，如人為的破壞、線路短路引起的自燃、火災(zāi)等等情況。

近年來筆者在從業(yè)過程中遇到了很多項(xiàng)目出險(xiǎn)的案例，有的項(xiàng)目及時(shí)進(jìn)行了理賠，有的項(xiàng)目卻因?yàn)楸ｋU(xiǎn)種類或者保險(xiǎn)條款的原因無法理賠。因此，尤其要注意項(xiàng)目所處的階段以及購買的保險(xiǎn)品種是否能夠保證項(xiàng)目資產(chǎn)的安全。

（1）建設(shè)過程中

建筑安裝工程一切險(xiǎn)：為避免在建設(shè)過程中資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)要求EPC單位或業(yè)主單位落實(shí)購買相關(guān)保險(xiǎn)。

（2）運(yùn)營過程中

由于行業(yè)中部分并不是一次性全容量并網(wǎng)，而有可能是分批次并網(wǎng)的情況，項(xiàng)目單位為節(jié)省費(fèi)用會(huì)等到項(xiàng)目全容量并網(wǎng)后或等建筑工程險(xiǎn)到期后再購買其他相關(guān)的保險(xiǎn)，期間可能會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的物未全額承保的情況，如此種情況應(yīng)當(dāng)與保險(xiǎn)公司和項(xiàng)目單位就相關(guān)承保的范圍和周期情況落實(shí)清楚。

財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)：承保自然災(zāi)害、意外事故等導(dǎo)致的電站的直接財(cái)產(chǎn)損失。建成項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)購買財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)，保險(xiǎn)第一受益人應(yīng)當(dāng)為租賃公司。

質(zhì)量保證保險(xiǎn)：

1）質(zhì)量保證保險(xiǎn)

為設(shè)備因材料與制造工藝缺陷提供的維修、退換保證。

2）設(shè)備系統(tǒng)保證保險(xiǎn)為設(shè)備系統(tǒng)的材料與制造工藝缺陷提供的維修、更換保證。

其他項(xiàng)目方應(yīng)當(dāng)購買的諸如工程延誤保險(xiǎn)、間接損失保險(xiǎn)運(yùn)營中斷與額外費(fèi)用保險(xiǎn)、商業(yè)綜合責(zé)任險(xiǎn)、傘式責(zé)任保險(xiǎn)商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)的超賠保單等等。

八、全容量并網(wǎng)

參考文件：電價(jià)批準(zhǔn)文件、消防驗(yàn)收意見、并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議、購售電合同、電力業(yè)務(wù)許可證、高壓供電協(xié)議、接入系統(tǒng)評(píng)審及并網(wǎng)接入設(shè)計(jì)意見

并網(wǎng)時(shí)點(diǎn)文件對(duì)整個(gè)項(xiàng)目影響重大，租賃公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)核查，已建成電站應(yīng)當(dāng)核查接入系統(tǒng)評(píng)審及并網(wǎng)接入設(shè)計(jì)意見、并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議、購售電合同等文件，同時(shí)根據(jù)項(xiàng)目具體情況核查有無電價(jià)批準(zhǔn)文件、消防驗(yàn)收意見、高壓供電協(xié)議和電力業(yè)務(wù)許可證等文件。注意核查項(xiàng)目承諾的全容量并網(wǎng)時(shí)間、電力業(yè)務(wù)許可證和并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議并網(wǎng)時(shí)間，是否影響項(xiàng)目電價(jià)和補(bǔ)貼等。

根據(jù)國家能源局《國家能源局關(guān)于明確電力業(yè)務(wù)許可管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》“項(xiàng)目裝機(jī)容量6MW(不含)以下的太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、海洋能、地?zé)崮艿刃履茉窗l(fā)電項(xiàng)目”豁免以下發(fā)電業(yè)務(wù)的電力業(yè)務(wù)許可。未在豁免范圍的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理電力業(yè)務(wù)許可證，否則，可能被能源局當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門要求停止上網(wǎng)發(fā)電或電網(wǎng)公司拒絕與項(xiàng)目公司簽訂購售電協(xié)議，情節(jié)嚴(yán)重的亦有可能涉及刑事風(fēng)險(xiǎn)。

九、補(bǔ)貼

隨著平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來，有補(bǔ)貼的項(xiàng)目越來越少。故在審查過程中要對(duì)電站類型和并網(wǎng)時(shí)間進(jìn)行具體的區(qū)分：新建電站應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)睾屯谙嚓P(guān)政策，核實(shí)相關(guān)補(bǔ)貼電價(jià)和裝機(jī)規(guī)模，同時(shí)對(duì)預(yù)期收益進(jìn)行測(cè)算；對(duì)于已建成電站，核查其補(bǔ)貼申請(qǐng)情況、補(bǔ)貼價(jià)格、補(bǔ)貼到位資金、納入補(bǔ)貼規(guī)模及剩余補(bǔ)貼年限等。

實(shí)際操作中，因?yàn)轫?xiàng)目的并網(wǎng)時(shí)間不同，可能納入補(bǔ)貼的范圍和電價(jià)亦會(huì)有所區(qū)別。同時(shí)，由于各地政府對(duì)政策理解的不一致，諸如扶貧電站的補(bǔ)貼可能會(huì)存在較大的差異，影響項(xiàng)目的收益。

此外，項(xiàng)目超裝現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)比較普遍，由于目前暫未了解到有相關(guān)被處罰的案例，因此建議結(jié)合國家和當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)政策規(guī)定進(jìn)行審慎評(píng)估其中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。