2020年開年，銀保監(jiān)會會就《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，融資租賃業(yè)立刻面臨著一次監(jiān)管上的震蕩。正當人們等待監(jiān)管政策的“最后一只靴子”掉下來的時候，突然一切嘎然而止。起因是全球遇到百年不遇的人傳人瘟疫——新冠肺炎。這將給世界經(jīng)濟、中國經(jīng)濟、融資租賃業(yè)產(chǎn)生重大影響。

　　這次事件來的非常突然，事態(tài)發(fā)展的非常快，像潘多拉盒子打開一樣，其危害性遠比歷史上任何一次經(jīng)濟危機都嚴重。它打破了人們以往對事物的常規(guī)認知，改變?nèi)祟愒谡巍⒔?jīng)濟、軍事方面的格局和生態(tài)，嚴重影響融資租賃業(yè)的生存環(huán)境。

　　抗疫和嚴監(jiān)管兩記重拳打在行業(yè)身上，如何同時住這兩個不可抗力需要深思。

　　一、當前遇到的困境

　　融資租賃有史以來最大的一次整頓來臨時，突然一切被疫情的出現(xiàn)中斷。不管你租賃業(yè)務做的好壞，不管你租金回收是否正常，疫情帶來的不可抗力使得承租人受到重大損失，有些甚至是滅頂之災。他們的受災情況，不可避免地影響并傳遞到租賃業(yè)，造成全行業(yè)的租金回收異常，誰也不能獨善其身。

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　　1、政策倒序出臺章顯監(jiān)管層迫切心情

　　正當疫情尚未結束，許多融資租賃公司尚未完全復工的時候，銀保監(jiān)會《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》尚未出臺，北京地方金融監(jiān)督管理局（以下簡稱“金管局”）就率先推出《北京市融資租賃公司監(jiān)督管理指引（試行）》（以下簡稱《指引》）。

　　“金管局”出臺《指引》目的官方的口徑是讓行業(yè)“回歸本源，充分發(fā)揮其靈活、便捷的業(yè)務特點，豐富首都金融市場，服務于首都實體經(jīng)濟發(fā)展。同時《指引》又嚴格規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，避免交易資金脫實向虛，防止企業(yè)違規(guī)從事金融業(yè)務，從而達到促進行業(yè)健康發(fā)展的目標�！苯o行業(yè)帶來的感受是大整頓、強監(jiān)管的感覺。

　　回顧歷史，在融資租賃業(yè)第一次進入債務危機時，司法界率先由高法出臺了類似“司法解釋”的《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》以解業(yè)界燃眉之急，后來才由人大出臺與融資租賃有關的《合同法》補齊法律短板。
這次監(jiān)管政策似乎又采取同樣的方式，政策倒序出臺。

　　2、京局政策打頭陣

　　北京“金管局”因離銀保監(jiān)會很近，受業(yè)務指導也比較方便。這次出臺《指引》如此強的監(jiān)管政策，一定得到上面真?zhèn)�。這是否是他們先“打個樣”，其他各省市自治區(qū)跟著“抄作業(yè)”尚不得知。至少網(wǎng)傳與京版不同的滬版《指引》文件，在上�！敖鸸芫帧钡墓倬W(wǎng)上并沒有看到。

　　在融資租賃業(yè)還沒看清能不能復工復產(chǎn)，如何復工復產(chǎn)的時候，企業(yè)手腳先被困住，能否松綁要看整頓后的結果。對業(yè)界的發(fā)展來說就是一個急剎車動作。

　　好在是“試行”版本，因此沒那么恐怖，相信在日后的監(jiān)管實踐中，還有可調(diào)整的余地。畢竟這種自上而下的監(jiān)管政策并沒有脫離“摸著石頭過河”的探路模式。

　　3、被重拳打蒙還問為什么

　　業(yè)內(nèi)許多人看不明白，我們業(yè)務做的好好的，為什么監(jiān)管部門要對融資租賃業(yè)出臺如此強的監(jiān)管政策。甚至有人質(zhì)疑這次出臺新政，在行政許可上法律依據(jù)上并不充分。

　　對于單一企業(yè)，就算工作中出現(xiàn)一些問題，可能對社會的影響并不大。對于群體企業(yè)來說，各種錯誤集中起來恐怕對社會產(chǎn)生不良影響將是非常嚴重的。因此監(jiān)管部門強行整頓，有些企業(yè)會有一種陪綁受罰的感覺。

　　還有一些企業(yè)走錯路可能自己都沒認識到，被整有些不服。更有一些企業(yè)知道自己做的不對，連面都不露，整頓時人都聯(lián)系不上。

　　如果全面地了解這個行業(yè)，以及“類金融”的市場狀況對國家金融體系的影響，對這次強監(jiān)管政策出臺就不足為怪了。

　�。ǘ┌舸蜃赓U依據(jù)何在

　　若置疑監(jiān)管政策的依據(jù)，如同對新冠病毒的源頭置疑一樣，既沒實際意義，也不可能有什么結果。病毒來了，殺人沒商量，自身抵抗力強就抗住了。監(jiān)管來了，管你沒商量。除了積極應對外，別無他法。若自己走過的路正，面對強監(jiān)管應該是“清者自清”不受影響。

　　1、政策出臺起因

　�。�1）招來外部強監(jiān)管必有自身經(jīng)營不健康的原因

　　自從融資租賃2007年后第三次騰飛以來，租賃資產(chǎn)規(guī)模暴增；租賃公司數(shù)量暴增；利用融資租賃邊緣產(chǎn)業(yè)特性，突破監(jiān)管限制的業(yè)務暴增。導致融資租賃訴訟的案件暴增（其中不乏敗訴）；融資租賃業(yè)暴雷事件暴增；號稱服務實體經(jīng)濟，許多資金卻流入政府融資平臺；號稱萬家企業(yè)，開工率不足2成；倒賣租賃牌照比開展租賃業(yè)務還熱鬧，唯獨融資租賃服務實體經(jīng)濟的市場滲透率總在低位徘徊。

　　這些年“類金融”族們做錯事的負面影響，已經(jīng)嚴重地危害了國家金融體系的安全。不僅是融資租賃業(yè)，與我們一起受到整頓的還有保理和典當業(yè)。加上地方資產(chǎn)管理業(yè)共四大“類金融”產(chǎn)業(yè)，被監(jiān)管部門同時強監(jiān)管就是大概率事件。當我們感到委屈時看看我們的鄰居，看看我們所處大環(huán)境就明白了。

　�。�2）強監(jiān)管來自頂層設計

　　融資租賃在發(fā)展過程中因是新生事物，相關法律法規(guī)基本上是空白，許多政策的出臺都是靠業(yè)界有識之士積極鼓動，在自下而上地呼吁下促進政策出臺。

　　這次出臺《指引》是自上而下有序、系統(tǒng)地進行，既不是“心血來潮”，不是“空穴來風”。上有頂層設計，下有實施細則。該政策文件使用“指引”一詞是典型的金融監(jiān)管風格。意思是：上面“讓你做什么你就做什么，沒讓你做的就不能做” 。

　　租賃業(yè)那種“貓向老鼠學習如何捉老鼠”的監(jiān)管時代過去，歷史的錯誤不會重演。本次制定政策，監(jiān)管層召集的執(zhí)筆者，不乏博士、碩士等金融、租賃、監(jiān)管方面的專業(yè)人士。他們在撰稿時會征求業(yè)界意見。但更會分析里面的實質(zhì)內(nèi)容去偽存真。不符合上面頂層設計的意見，不管什么理由，通常不會被采納。

　　2、政策出臺的脈絡

　　監(jiān)管部門也是依據(jù)國家整頓“類金融”的政令而行。否則他們沒理由與融資租賃業(yè)過不去。為了搞清監(jiān)管思路，以便業(yè)界采取應對措施，沿著近幾年國家給出的相關政策脈絡，分析監(jiān)管部門這次為什么要對融資租賃業(yè)實行強監(jiān)管政策。

　�。�1）頂層設計發(fā)號令

　　針對金融領域過度創(chuàng)新中出現(xiàn)的問題，2017年7月習近平在全國金融工作會議上強調(diào)：“堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，遵循金融發(fā)展規(guī)律，緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務”。針對“P2P”、“影子銀行”、“表外融資”等“類金融”企業(yè)開展的業(yè)務，發(fā)出進行系統(tǒng)地整頓信號。

　�。�2）明晰監(jiān)管主體和被監(jiān)管對象

　　同年出臺一個與產(chǎn)業(yè)劃分有同等效力的《生產(chǎn)性服務業(yè)統(tǒng)計分類》把包括融資租賃業(yè)在內(nèi)的“類金融”企業(yè)劃歸金融業(yè)。盡管實現(xiàn)了把自己標榜為做金融業(yè)務的融資租賃業(yè)，多少年來的夢想。可劃轉后并沒引起多少人注意，甚至許多人還不知道這件事。

　　主要原因是融資租賃公司沒有歸在“金融機構”范圍內(nèi)，沒有給融資租賃公司發(fā)放“金融許可證”，加上政策沒有與金融機構享受同等待遇，因此無感。將其納入金融業(yè)是為了對“類金融”企業(yè)加強金融監(jiān)管，而不是要將其變成一個單純的金融機構來管。否則又涉及到行政許可審批權的問題。

相比之下貸款公司、小貸公司等金融專業(yè)比較清晰的部門，被化歸“金融機構”。這讓一些做“類信貸”機構的人后悔不已。當時真不如冠冕堂皇地直接做貸款，沒必要披這樣或那樣的外衣。

　　金融租賃公司本身在金融機構范圍內(nèi)，融資租賃公司在金融機構圈外。因此出現(xiàn)融資租賃公司與金融租賃公司“同工不同管”的現(xiàn)象。不管這種現(xiàn)象是否合理，至少現(xiàn)階段是這樣。日后是否會殊途同歸，還要看兩者的監(jiān)管政策經(jīng)調(diào)整后是否相互靠攏，或經(jīng)過整改后更像對方的監(jiān)管政策。

　�。�3）機構改革轉監(jiān)管主體

　　2018年5月商務部依據(jù)《中共中央關于深化黨和國家機構改革的決定》將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當行業(yè)務的經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則，直接劃給銀保監(jiān)會。銀保監(jiān)會又將主管權力下放給各地方“金管局”，并把地方資產(chǎn)管理公司也納入監(jiān)管范圍。

　　融資租賃業(yè)作為“類金融”產(chǎn)業(yè)被納入整頓范圍，這樣改制的目的是將“類金融”企業(yè)收歸到金融監(jiān)管的籠子里，以解決含金融業(yè)務的邊緣產(chǎn)業(yè)難以金融監(jiān)管的問題。

　�。�4）地方政府制定實施意見

　　2018年7月中共中央出臺《關于服務實體經(jīng)濟防控金融風險深化金融改革的若干措施》的政策。這個文是對“類金融”展開清理整頓的指導性文件，接下來各省市自治區(qū)開始出臺自己的實施意見。一些設有融資租賃公司的地方政府把融資租賃劃歸在“深化改革”內(nèi)。

　　筆者分析“類金融”企業(yè)由地方“金管局”來管的意思是：你做的業(yè)務可以有金融成分，但你絕對不是金融機構，否則歸銀保監(jiān)會直管。

　　（5）各相關監(jiān)管部門分別出臺具體措施

　　2019年風雨欲來風滿樓。雖然業(yè)界大多數(shù)人沒看見文件本身，但《融資租賃業(yè)務經(jīng)營監(jiān)督管理暫行辦法》討論稿在網(wǎng)上瘋傳。整頓行業(yè)的事情確定下來，具體怎樣整頓還在探討中，但已聞到監(jiān)管部門將對融資租賃行業(yè)實行強監(jiān)管的味道。

　　2019年底監(jiān)管層頒布《中國銀保監(jiān)會現(xiàn)場檢查辦法（試行）》，已經(jīng)把監(jiān)管措施落實到對融資租賃公司進行現(xiàn)場檢查當中，挨家挨戶審查融資租賃公司有法律依據(jù)，并開始實施。

　�。�6）監(jiān)管實施政策正式出臺

　　北京“金管局”出臺《指引》走在《融資租賃公司監(jiān)督管理辦法》之前，實施方案前于政策原本，有理由讓人懷疑：受《行政許可法》的制約，正式的《融資租賃監(jiān)督管理辦法》或許不再出臺。而是由“指引”代替了“行政許可（審批）”，滿足國務院要求的“事中、事后”監(jiān)管，不會出現(xiàn)《負面清單》以外的行政審批事項。

　　二、本次強監(jiān)管的特點

　　新規(guī)的要點是“一疏一堵，有效操作，規(guī)范監(jiān)管”。“疏”是疏導業(yè)界脫虛入實，回歸融資租賃主業(yè)�！岸隆笔嵌滦袠I(yè)違規(guī)操作，變違規(guī)非法相吸存。為有效監(jiān)管，制定出可行的監(jiān)管措施，以防范各種已知或潛在的金融風險。

　　本次嚴監(jiān)管和以往相比有“變化”與“未變化”之分。

　　（一）政策改變的地方

　　1、這次對“類金融”的監(jiān)管采用的方式是“制、管分離”。既，由銀保監(jiān)會出臺監(jiān)管的大政方針，由各地方“金管局”制定具體的監(jiān)管指引，并實施監(jiān)管。這樣做的目的既可以將“類金融”納入金融監(jiān)管體系，又可以不將其歸類金融機構，隔在正規(guī)金融系統(tǒng)之外，以解決跨界監(jiān)管“名不正言不順” 的難題。

　　2、盡管行業(yè)組織與政府的關系貌似融洽，但監(jiān)管部門大有像防治冠狀病毒那樣整治租賃中不健康的頑疾。說明監(jiān)管部門與實操企業(yè)，對當前融資租賃業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的看法上大相徑庭。

　　3、明確各監(jiān)管部門職責范圍，加大發(fā)揮行業(yè)組織自律作用。防止責任不清，監(jiān)管錯位或不到位的問題出現(xiàn)。引入?yún)f(xié)會參與監(jiān)管也是防止出現(xiàn)過度監(jiān)管的問題。

　　4、業(yè)務范圍進行調(diào)整。《指引》定義：“本指引所稱融資租賃業(yè)務是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動�！睆娬{(diào)融資租賃公司主要經(jīng)營的是“物”而不是“貨幣”。希望業(yè)界能回歸本源健康發(fā)展。

　　5、杜絕融資租賃公司變相吸收公眾存款等任何直接融資方式，防止不良操作，影響國家金融體系的安全。

　　6、按月、季、年分別向分級監(jiān)管主管部門上報經(jīng)營數(shù)據(jù)和統(tǒng)計資料，防止盲管。出現(xiàn)重大事件，區(qū)主管部門要在2小時內(nèi)向市級金融監(jiān)管局上報，及時采取應對措施，防止事態(tài)進一步擴大，將隱患掐死在萌芽中。

　　7、強監(jiān)管來了，不管融資租賃公司經(jīng)營是否好壞，規(guī)模是否大小都要挨家挨戶“過堂”甄別�，F(xiàn)場篩查租賃資產(chǎn)的結構和交易規(guī)模，清除空殼公司，限期整改不規(guī)范運作的租賃公司，達標后以重新認定，以“貼標簽”的方式代替過去的“放行”。

；對于問題企業(yè)，分期分批發(fā)布“關于經(jīng)營異常融資租賃公司相關情況公告”，限期上報整改情況，相當于對這些企業(yè)貼“壞孩子”標簽警告，再不悔改將落下“屠刀”。

　融資租賃的準入審批不在“負面清單之內(nèi)”，今后監(jiān)管準入、退出機制可能是：指導融資租賃企業(yè)“生”（《指引》使用的是“審核”一詞），有權對融資租賃企業(yè)違、規(guī)違法時“開斬”。

　　8、通過監(jiān)管實踐，建立保障融資租賃健康發(fā)展的新監(jiān)管機制，落實國務院對融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見，重點放在“事中事后”監(jiān)管。整改后對融資租賃企業(yè)的金融監(jiān)管將進入常態(tài)化。

　　9、用科學技術實現(xiàn)有效監(jiān)管。監(jiān)管部門利用大數(shù)據(jù)實時監(jiān)控租賃公司賬戶的運轉情況，發(fā)現(xiàn)大額資金流動或賬戶異動情況自動預警，及時處理，把控制風險鎖定在防患于未然，掐死在萌芽冒出之初。

　　上述這些措施讓業(yè)界感覺這次監(jiān)管：業(yè)務上“管”的比金融機構嚴，“放”的沒金融機構寬。今后要跟管金融的主管溝通金融創(chuàng)新事宜，將是難上加難。

　�。ǘ┱邲]變的地方

　　1、金融租賃公司與融資租賃公司同業(yè)不同管

　　國家在產(chǎn)業(yè)劃分上，金融租賃與融資租賃本沒有區(qū)別，但在具體的監(jiān)管上還是有所區(qū)分。

　　監(jiān)管部門對金融業(yè)的管理，不同業(yè)態(tài)的企業(yè)采取不同的監(jiān)管政策，對融資租賃業(yè)的監(jiān)管也是這樣。

　　金融租賃公司歸屬銀保監(jiān)會監(jiān)管，以非銀行金融機構身份，在金融業(yè)務許可的情況下開展融資租賃業(yè)務。融資租賃公司歸屬地方金管局作為“類金融”機構監(jiān)管，企業(yè)不在“金融機構”名單內(nèi)，拿不到《金融經(jīng)營許可證》。

　　融資租賃企業(yè)一直要求納入金融業(yè)，希望與金融租賃公司享有同等政策待遇（同工同管）。可至今并沒看到他們在金融許可和稅收政策上，與金融租賃公司享有同等的金管政策待遇。

　　2、做直租還是回租未設監(jiān)管指標

　　至于融資租賃公司整改后是否做物的租賃業(yè)務，還是“類信貸”業(yè)務，從監(jiān)管文件上看并不是很清晰（未設立直租、回租比例的監(jiān)管指標），基本上還是沿著監(jiān)管信貸機構的思路對融資租賃實行監(jiān)管指引。盡管從營業(yè)范圍內(nèi)做了限定，但對行業(yè)是否回歸租賃主業(yè)是企業(yè)自己的事情。這或許有他們的考量。

　　若監(jiān)管部門強令租賃公司行清除“以錢生錢”的租賃資產(chǎn)，業(yè)務都轉型在“新增物件”的租賃上，大多數(shù)融資租賃公司因自身條件不夠（做回租的人才多，做直租的人才少）恐怕難以達到這樣的監(jiān)管指標。

　　監(jiān)管層對金融租賃公司在回歸主業(yè)這方面并沒見特別的要求（至少從監(jiān)管政策和業(yè)務指導上沒看出來），給出的營業(yè)范圍似乎比融資租賃公司更寬泛一些，享受的稅收政策待遇更多一些。

　　3、保留一些金融業(yè)務

　　《指引》中允許融資租賃企業(yè)開展“接受租賃保證金”、“轉讓與受讓融資租賃資產(chǎn)”、“固定收益類證券投資業(yè)務”。這些都是具有金融性質(zhì)的投融資業(yè)務。并不是“類金融”企業(yè)就不能做金融業(yè)務。

　　三、融資租賃未來路在何方

　　世上本無路，路是人走出來的。融資租賃業(yè)的出路在何方，還要自己闖。

　�。ㄒ唬⿲ψ赓U未來的悲觀與樂觀

　　面對疫情和強監(jiān)管，業(yè)界有兩派人，一種是樂觀派，另一種是悲觀派。

　　1、悲觀者觀點

　　悲觀者認為，年前監(jiān)管部門打算對融資租賃業(yè)實行強監(jiān)管，對業(yè)界來說就是一個要命舉措。

　　如今強監(jiān)管落地無商量，加上從全球看，疫情好轉暫時望不到頭。出資人斷供資金，承租人斷還租金，類信貸的租賃市場萎縮。要開展業(yè)務，沒錢、沒人、沒資源，干是找死，不干是等死�？峙轮挥型顺龌虮煌顺鲞@個領域的可能。

　　2、樂觀者觀點

　　融資租賃業(yè)算上這次經(jīng)歷了三起三落。每次都頑強地生存且發(fā)展起來。在悲觀人眼里是看不見前途，在樂觀人眼中依然是充滿希望。

　　樂觀者認為融資租賃“前途是光明的，道路是曲折的”。遇到困難是暫時的，辦法總比困難多。只要堅持租賃本源，注重本專業(yè)的研究，認真管控經(jīng)營風險，規(guī)范租賃運作，培養(yǎng)與開發(fā)適合融資租賃的產(chǎn)業(yè)。市場會有的，監(jiān)管部門和資本市場也會認可。

　　3、觀點不同有其因

　　樂觀和悲觀實際上與企業(yè)之前的經(jīng)營狀態(tài)有關，與企業(yè)的基因（控股股東）相關。經(jīng)營特點符合融資租賃客觀規(guī)律，又有實力的股東支持，自然不懼艱難，對未來充滿樂觀情緒。

　　（二）脫離主業(yè)前因后果

　　現(xiàn)在我們喊融資租賃回歸本源，似乎脫離主業(yè)有點遠�？僧敃r融資租賃業(yè)的“出軌”似乎也有正當理由。

　　之所以融資租賃脫離主業(yè)還這么火爆，不是監(jiān)管沒經(jīng)驗就是有意放之。畢竟自融資租賃第三次騰飛起，租賃業(yè)的經(jīng)營主導權在監(jiān)管層（允許銀行獨資入股、參股金融租賃公司），業(yè)界基本上沒什么話語權。沒有監(jiān)管部門的默許，他們也不敢胡來。

　　1、存在就是合理

　　盡管許多方面對融資租賃當前的業(yè)態(tài)頗有微詞，但“存在就是合理”不能說全無道理。至少有“階段性”道理。至于是否合法、合情就另當別論了。

　　這里不是在給行業(yè)脫離主業(yè)找借口，而是在新的長征路上，借鑒歷史正反兩方面經(jīng)驗揚長避短，以便更好地重走長征路。

　　（1）融資租賃引入中國初創(chuàng)階段，解決了國家急需的外匯資金、引進先進設備、技術和管理經(jīng)驗。按照當時國家政體還在“金融管制（不是監(jiān)管）”的計劃經(jīng)濟時期。租賃公司沒有“金融牌照”卻從事帶有“信貸”性質(zhì)的融資租賃業(yè)務，顯然不合當時的法律。但經(jīng)過業(yè)界努力，最終還是得到社會各界的認可，并在不斷改革中補齊法律法規(guī)上的短板。

　　（2）融資租賃業(yè)第三騰飛起步于2007年，監(jiān)管部門首次允許銀行設立金融租賃公司。重起步階段，這些租賃公司大多以“回租”的方式做著“類信貸”業(yè)務。這顯然有悖于10年前亞洲金融危機時國家對融資租賃的政策，時任國家總理兼人行行長朱镕基要求銀行撤出融資租賃業(yè)。

　　可曾記得，2008年全球遭遇金融海嘯突襲，當時對中國的金融系統(tǒng)沖擊極大。那時中國還處于“信貸規(guī)模管制”階段。租賃的“類信貸”功能突破了信貸規(guī)模的限制，解決了企業(yè)（尤其是大型國企、央企）資金難的問題，及時發(fā)揮了救市的作用。融資租賃業(yè)就算沒有功勞也有苦勞。

　　金融海嘯時國外一些別有用心人鼓噪“中國即將崩潰，外資瘋狂外逃”。關鍵時刻大量中外企業(yè)攜巨額資金組建新的中外合資融資租賃公司，擴大了外資進入中國的規(guī)模，帶動了其他領域外資企業(yè)對中國的投資，粉碎了“中國崩潰論”帶來的負面影響。

　�。�3）融資租賃進入中國近30年時，認知融資租賃的人依然很少。甚至最起碼的“租賃”常有人念成“租憑”、“租貸”或“租貨”。更不用說了解融資租賃的內(nèi)涵。

　　融資租賃第三次起步后，租賃資產(chǎn)規(guī)模呈幾何爆炸似增長。盡管絕大部分是“類信貸”資產(chǎn)，但人們對學習、認識融資租賃的熱情在歷史上是空前的，社會上對融資租賃的認知（盡管有些是負面的）是前所未有。

　　2、響應號召，過熱走偏

　　就算融資租賃業(yè)的路后期有些走偏，起因也是響應國家“普惠金融”、“萬眾創(chuàng)新”的號召，以為可以突破思想束縛，政策屏障。“法無禁止皆可為”刺激了人們的創(chuàng)新欲望，大干快上熱情來了誰也壓不住。

　　但人們不知，“法無禁止皆可為”是對一般企業(yè)而言，對于掛“金融業(yè)務”招牌的企業(yè)可不是這樣。金融并沒全面開放，企業(yè)開展“類金融業(yè)務”就要受“法無授權不可為”制約。

　　當時非“金融業(yè)”的租賃公司并不知道這個行規(guī)，也不應受這個規(guī)矩限制�，F(xiàn)在雖劃歸“金融業(yè)”但不能拿現(xiàn)在的政策衡量當時的業(yè)務。

另外不是所有的創(chuàng)新都能成功。大方向?qū)�，但走錯了路，也不應一棍子打死。“摸著石頭過河”發(fā)現(xiàn)水深處，摸回來就是。中國改革開放40多年，不應再走“一管就死，一放就亂”的老路。

　�。ㄈ┤谫Y租賃的行業(yè)自信

　　不管環(huán)境多艱苦，要重新崛起，融資租賃的行業(yè)自信不能少。

　　1、融資租賃的活躍度未減

　　在疫情爆發(fā)和融資租賃業(yè)即將強監(jiān)管之際，租賃公司的審批步伐雖然放慢，但沒停止。說明國家在整體上對這個行業(yè)是有信心，業(yè)界沒道理對自己沒有信心。要不是受疫情影響，依然有租賃公司等在資本市場上市，有租賃公司在發(fā)債籌資，還有不少租賃公司保持著業(yè)務的活力。

　　行業(yè)體量大了，企業(yè)總有經(jīng)營好壞之分，忙閑之分；有干與不干之分和能干與不能干之分。租賃規(guī)模雖然整體在下降，但瘦死的駱駝比馬大。只要走正路，還是有未來可期。

　　2、產(chǎn)業(yè)重組是金融業(yè)的必經(jīng)之路

　　與融資租賃產(chǎn)業(yè)同時誕生的信托業(yè)已經(jīng)歷了5次大整頓。融資租賃全行業(yè)歷經(jīng)40年才有2次大整頓，還不是全行業(yè)的。第一次主要針對金融租賃公司進入崩潰的邊緣進行整頓。這次主要針對融資租賃公司的經(jīng)營混亂進行整頓。沒有看見哪次整頓滅掉一個行業(yè)，因此悲觀地看待未來是杞人憂天。

　　本著金融穩(wěn)健原則，就算有人要你死，因為有“金融”背景，也不會讓你死那么快。融資租賃公司畢竟只是個資金的掮客，太快死亡背后的金主會受不了。有些事情時間會抹去一切。2000年整頓的四川金融租賃公司至今已20年，也沒見破產(chǎn)或重組的消息就是離例證。

　　3、融資租賃業(yè)不會被“封城”

　　融資租賃業(yè)是否會像對待新冠病毒那樣被“封城”（斷資金來源、暫停一切新增業(yè)務）其實不重要了。經(jīng)濟突然的停滯，業(yè)界的野蠻操作環(huán)境和動因已經(jīng)不復存在，自然壓住了業(yè)界瘋狂、無序的作業(yè)。融資租賃的原始資金提供方，給融資租賃企業(yè)貸款會更加謹慎。外部經(jīng)濟環(huán)境和租賃公司內(nèi)部資金鏈問題，都不允許租賃公司在業(yè)務操作上放任。融資租賃業(yè)不需要“封城”，而是要修正自己，走出過去，適應新情，開拓未來。

　　4、融資租賃在新的格局重建中還能再立新

　　如今趕上新冠肺炎全球爆發(fā)，中美經(jīng)濟合作有可能漸行漸遠，世界經(jīng)濟格局將發(fā)生重大改變。此時正是融資租賃業(yè)應該是再立新功的時候，而不是到了被監(jiān)管部門一棍子打死的時候。

　　《指引》沒有禁止租賃公司開辦回租業(yè)務，沒有限定不是直租業(yè)務就不能做。倒是業(yè)界自己應該自�。骸敖枘沐X還他人債”的租賃做不做；融不到資金的租賃項目能不做；自己不熟悉，且沒有任何可控資源領域的租賃想不想做。

　　租賃公司有金融手段，雖然因格局巨變，面對未來暫時尚未找到奮斗方向。但不排除有什么創(chuàng)新行為，再次起到救市作用。不排除回歸本源后，再次促進制中國造業(yè)的發(fā)展。

　　5、停息、免息應同步進行

　　融資租賃企業(yè)在資金流轉環(huán)節(jié)中只是個掮客。承租人拖欠租金是因疫情的不可抗力，租賃公司還其他金主的資金也有不可抗力的問題。停息、免息資金鏈上下游應該對應同步停免。不能租賃公司只給承租企業(yè)免，給租賃公司提供資金的金主卻不給免。那樣的話租賃公司承受不起。

　　行業(yè)協(xié)會在此時應該發(fā)揮主導作用，協(xié)助各方與政府協(xié)調(diào)政策，與行業(yè)共克時艱。

　　四、疫情后租賃業(yè)如何復蘇

　　2000年以后，全球服務貿(mào)易超過傳統(tǒng)貿(mào)易，虛擬經(jīng)濟超過實體經(jīng)濟。發(fā)達國家服務業(yè)占60~70%，我國服務業(yè)占比超過50%，北上廣深占比更高一些。 在疫情的影響下，首先容易恢復的是實體經(jīng)濟。服務業(yè)的復工復產(chǎn)有滯后效應，顯然比傳統(tǒng)制造業(yè)要難的多。

　　融資租賃業(yè)不忘初心，回歸本源是疫前留下的轉型問題，疫后顯得更加突出。

　　1、世界格局回不到從前

　　世界經(jīng)濟格局的重組與改變從各國的復工復產(chǎn)開始。疫情襲來時，各國突然發(fā)現(xiàn)中低端制造業(yè)太重要了。看似簡單，但在關鍵時刻它關乎著被外界“卡脖子”，關乎著國民的生命和國家的安全。

　　美國是科技大國，也是制造業(yè)大國。這次疫情充分體現(xiàn)出在軍事、科技上的高端制造優(yōu)勢不能應對國計民生的應急需要。前蘇聯(lián)解體的起因就是國家只重視軍事、科技，不關注國計民生的經(jīng)濟而解體。這兩個歷史經(jīng)驗教訓警示著全球。

　　疫情好轉后，隨著格局的改變，復工復產(chǎn)是全球新的競爭形態(tài)。但更重要的是重建制造業(yè)，尤其是關系國計民生的制造業(yè)。誰在抗疫上先成功，誰就能率先進入經(jīng)濟復蘇領域。

　　我們也看到，盡管美國是全世界受疫情影響最嚴重的國家，但特朗普拼命也要催美國企業(yè)盡快復工復產(chǎn)，以此來爭奪重整后的世界經(jīng)濟話語權，世界的經(jīng)濟格局也會因此而改變。

　　2、復工復產(chǎn)要與世界同步

　　中國的經(jīng)濟很大一部分靠世界經(jīng)濟一體化與國際接軌。以進出口貿(mào)易為主的經(jīng)濟結構，必然要受到世界大環(huán)境的影響，不可能像“閉關自守”年代那樣可以依靠自己的力量自給自足。

　　中國經(jīng)濟的恢復將與世界經(jīng)濟的恢復同步，因此不可能像非典過后那樣，疫情結束經(jīng)濟會很快恢復（畢竟那次疫情被鎖定在國內(nèi)）。局部經(jīng)濟復工復產(chǎn)會先走一步，全面恢復則尚需時日。

　　3、融資租賃業(yè)回不到從前

　　疫情過后，融資租賃業(yè)再也回不到從前，許多難以打破的舊體制，舊習慣一定會借著這次毀壞被順勢清除。新的格局隨著經(jīng)濟恢復逐步建立。不破不立，人們會重新審視歷史經(jīng)驗，重新建立一個嶄新的新世界。

　　新冠肺炎疫情突發(fā)，實際上促進了這個改變的進程。它間接阻斷了業(yè)界一些人拒絕回歸的借口，也給融資租賃公司轉型、回歸帶來新的機會，如同我們常說“機遇與挑戰(zhàn)并存”。

　　總之在疫情未了的狀態(tài)下，監(jiān)管部門不會停手。各地方對融資租賃認識有所差別，當?shù)卣畬ψ赓U的認識也各有不同，但出臺政策都不會離銀保監(jiān)會制定的大原則太遠.行業(yè)只能涅槃重生，不會回到從前。

　　4、融資租賃業(yè)復工復產(chǎn)從服務制造業(yè)開始

　　不管是疫后中國經(jīng)濟的恢復，還是融資租賃業(yè)的轉型，都離不開一個核心的關鍵點——制造業(yè)。

　　不論融資租賃在美國誕生，還是一開始進入中國，服務對象就是制造業(yè)。有些國家融資租賃和設備租賃基本上是劃等號，說明二者之間的緊密不可分性。

　　現(xiàn)今中國傳統(tǒng)制造業(yè)早已過剩，在其發(fā)展過程中，融資租賃錯過了滲入的機會，貢獻率很低，說明融資租賃在中國落地還很不扎實。

　　疫前，雖然經(jīng)濟繁榮，但功勞主要歸功于服務業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在中國已經(jīng)退居二線占經(jīng)濟的整體比重不到50%。服務業(yè)里，虛擬經(jīng)濟（金融、房地產(chǎn)）又占有更大比例。

　　服務業(yè)的發(fā)展中許多領域要靠傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的財富積累，產(chǎn)能過剩而激發(fā)的。沒有充裕的物質(zhì)、資金和消費，就不會有服務的需求。當經(jīng)濟一切都停止再重啟時，率先啟動的必然是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。服務業(yè)不會像制造業(yè)那樣一句“復工復產(chǎn)”的號召就能立刻恢復原貌。

　　融資租賃業(yè)若要重啟，還是回歸服務制造業(yè)最容易起步。

　　5、復工復產(chǎn)與重起同步

　　融資租賃業(yè)“復工復產(chǎn)”一方面要整理過去的資產(chǎn)，規(guī)范經(jīng)營管理。保持已經(jīng)取得的成績。另一方面因經(jīng)濟格局的改變，還要拓展適應格局改變后的新業(yè)務。否則復工卻難以復產(chǎn)，租賃業(yè)的重啟就只能停留在口頭上。

　　整頓方面按照監(jiān)管部門的要求整改就可以了。開拓新業(yè)務因涉及經(jīng)營轉型和經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境問題，不可能一蹴而就，轉型還需要一個過程�？傊�，二者同時并舉都不容易。

　　6、從服務國家的剛需上找出路

　　疫情出現(xiàn)后人們發(fā)現(xiàn)急需的物資極度的匱乏，使大家都認識到制造業(yè)對國家安全的重要性。世界格局的改變促使各國都在趕著回歸制造業(yè)，填補中低端制造業(yè)的空白。

　　中國已是制造大國，融資租賃業(yè)要想從成熟制造業(yè)上找突破口實屬不易。還需對不同領域的制造業(yè)進行所甄別，選擇適合的切入點。重點在國家的“剛需”上尋找出路；服務于任何環(huán)境下都不能停止發(fā)展的剛需企業(yè)。

　　（1）服務國計民生領域

　　經(jīng)濟全球化使得任何一個國家都不可避免地受到疫情的嚴重影響�；钪亲钪匾男枨蟆！懊褚允碁樘臁�，疫情影響下經(jīng)濟停滯后，最迫切需要恢復的首先是人的基本生存需求：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等季節(jié)性生產(chǎn)；其他生活必須品的生產(chǎn)制造、貿(mào)易運輸服務；醫(yī)療救助物資的制造，維持健康生命的制藥醫(yī)護領域。有些甚至 可以說是全球的剛需。

　　復工復產(chǎn)節(jié)奏首先是與國計民生有關的產(chǎn)業(yè)。其次是基礎產(chǎn)業(yè)、以及相關附屬產(chǎn)業(yè)。隨環(huán)境改善，條件成熟的地方就復工復產(chǎn)。租賃服務要在這個節(jié)奏里尋找商機。

　　（2）服務新基建領域

　　世界第一次經(jīng)濟大蕭條時期，各業(yè)都不景氣，美國從投資基礎設施建設尋找突破口，找出擺脫困境的捷徑。中國經(jīng)濟騰飛也沒少在基礎設施建設上投入。目前傳統(tǒng)基本建設基本建成，本輪經(jīng)濟復蘇依然會在這個領域發(fā)力，但在概念上已經(jīng)有所提升。

　　過去基建主要是在固定資產(chǎn)方面。融資租賃服務適應其中的動產(chǎn)租賃服務。新基建主要建立在高科技、新經(jīng)濟領域的有形動產(chǎn)上。如：與5G基礎設施建設及有關的通訊設備、配套的應用設備等。

　　融資租賃可服務對象還有：“非接觸”交易設備的制造企業(yè)；計算機芯片制造業(yè)；自動化智能機器人企業(yè)；制造上天入地、入海設備的科技企業(yè)等。因范圍太寬，不一一列舉。

　�。�3）服務軍民融合領域

　　富國強軍是一個國家永恒的主題，融資租賃業(yè)還可以服務軍民融合領域的企業(yè)。這次疫情突發(fā)，軍民融合的應急產(chǎn)業(yè)發(fā)揮了重要的作用，但基礎設施依然欠缺，尤其是常態(tài)領域。

　　對于國家支持力度特大軍工領域，他們并不缺乏資金，還涉及保密問題，租賃業(yè)務會遇到許多門檻，很難滲透進入。但在亦軍亦民的領域提供服務融資租賃，業(yè)界還是有機會在這片藍海中開出一片新地。尤其是西方打壓中國在這個領域的發(fā)展，更需要融資租賃去幫助他們解決投融資問題。

　�。�4）服務一帶一路領域

　　這個領域雖然市場很大，但多是不動產(chǎn)建設，融資租賃滲入的市場有限，可絕對值不小，值得在這方面努力。

　　該領域還涉及到全球經(jīng)濟復蘇問題，目前進展緩慢，因此服務對象還是以國內(nèi)一帶一路出發(fā)地的基礎設施建設為主。走出國門還不成熟。

　　7、充分發(fā)揮自己在業(yè)界核心競爭力的優(yōu)勢

　　因為競爭環(huán)境改變了，租賃公司再也不能一味地模仿別人，走只求“短平快”，不管自己及他人風險的老路。“拳頭只有收回來才能出擊”團隊只有沉下來，才能再次出發(fā)。要憑借自己掌握的獨一無二有效資源，在與世無爭的領域里，不斷研發(fā)、創(chuàng)新租賃產(chǎn)品，才能保持可持續(xù)發(fā)展的活力。

　　若不能創(chuàng)新，只能在狹窄的領域里惡性競爭，大家都在紅海里血拼，最終只能碰的頭破血流。

　　五、融資租賃再次騰飛需要具備的必備條件

　　融資租賃業(yè)要再次騰飛，首先要在經(jīng)營理念上直統(tǒng)一思想。觀念不一樣，單打獨斗形不成合力，無法應對當前復雜環(huán)境，不利于抱團取暖、共克時艱。

　　當前最急需的是統(tǒng)一對融資租賃 “本源”的認識。這種認識既不能墨守成規(guī)，也不能創(chuàng)新無邊。一定要根據(jù)抗疫進度的進展，尋找國內(nèi)外經(jīng)濟復蘇中的痛點、難點，結合融資租賃獨一無二的優(yōu)勢，在幫他們解決問題的過程中，開拓自己的新路。

　�。ㄒ唬┳赓U的本源在哪

　　中國融資租賃經(jīng)歷三起三落，每次的起步都有不同的動因，造成業(yè)界對融資租賃“本源” 理解的多元性。

　　1、初始起步的本源

　　中國的融資租賃來自日本，后追源到美國。引進之初就是因為其具有：刺激投資、帶動消費、增加稅收與就業(yè)的特點。以解決改革開放初期資金、設備、技術、管理上的嚴重匱乏的問題。本是“金融/財務租賃”被翻譯成“融資租賃”，實質(zhì)是設備貸款的延申。

　　從出租人的角度，核心內(nèi)容還是“融資”和“貿(mào)易”。從承租人的角度看就是設備貸款和生產(chǎn)，只不過多個租賃物的“所有權質(zhì)押”問題。由此還帶來負債經(jīng)營，定期還租，拿別人的設備賺自己的錢。籌劃應繳稅款也是后來在實踐中才體會到。至于增加就業(yè)和稅收因主要是國家收益，業(yè)界雖作出貢獻，在這方面普遍還是無感。

　　那時融資租賃業(yè)像蠟燭那樣為國家經(jīng)濟體制改革做出貢獻，可畢竟是燭光渺小，結果是：燃燒自己幾乎到崩潰的邊緣。

　　2、第二次起步時的本源

　　改革開放闖關期，因為國家經(jīng)濟體制改革，“抓大放小”的國企改革，改變了承租人的股權結構�！瓣P停并轉”導致許多承租人消失。這些對融資租賃傷害極大，致使一些租賃公司不務正業(yè)轉型亂投資、高息攬存。

　　經(jīng)過整頓回歸主業(yè)，融資租賃也依然沒改變服務制造業(yè)的本源，開展的基本上都是制造業(yè)的“直租”業(yè)務。

　　這輪起落融資租賃業(yè)對國家最大的貢獻是：借助資本的手段，徹底打破“金融機構不能破產(chǎn)”，“資產(chǎn)重組需要國家出錢”的魔咒，“鳳凰涅槃”般的重生，促進了國家金融體制向市場化轉換的改革。

　　3、第三次起步時的本源

　　資本踹開融資租賃封閉的大門，重組了金融租賃企業(yè)，挽救了融資租賃業(yè)。接下來“資本”又反噬融資租賃。借用融資租賃的回租功能抽逃資本金，給股東圈錢。“成也蕭何，敗也蕭何”他們又一次傷害了融資租賃業(yè)。

　　經(jīng)過再次重組，監(jiān)管部門允許銀行獨資設立金融租賃公司，帶動融資租賃的再次騰飛。這次的本源的內(nèi)涵因“金融正規(guī)軍”的介入而發(fā)生改變。融資租賃從以設備租賃為主，轉變?yōu)橐浴板X生錢”的租賃為主。雖然還在喊著服務實體企業(yè)的口號，但離租賃“服務制造業(yè)的本源”漸行漸遠。

　　雖然這個階段產(chǎn)生了許多副作用，但協(xié)助國家抵抗金融海嘯作出應有貢獻不能被忽略。因此有人喊出：融資租賃回歸“本源”就是回歸“金融”。這不能說沒有道理，至少經(jīng)濟體制改革已將融資租賃業(yè)歸到金融業(yè)。

　　4、本源還是從源頭說起為好

　　三次起步“本源”各有不同，但也有相同之處，既“以國家利益為重，犧牲自己解國難當務之急”毋庸置疑。但這能不能算是融資租賃的“本源”見仁見智。

　　融資租賃的本源須與世界接軌。其重要指標是租賃的“市場滲透率”，即：通過融資租賃采購的設備或廠房與國家總體設備或廠房采購的比值。直白地解釋：通過融資租賃服務在“制造業(yè)中采購新增物件的占比”。

　　目前租賃的現(xiàn)狀只能說是“具有中國特色”的融資租賃，拿信貸資產(chǎn)與新增固定資產(chǎn)相比，實在是沒有可比性。

　　5、疫情下的本源回歸再思考

　　疫后全世界發(fā)達國家都迫不及待地重歸制造業(yè)，融資租賃在國外的發(fā)展會有更大的進展。中國雖然已經(jīng)基本建立了完整的工業(yè)體系，但基礎工業(yè)環(huán)節(jié)依然脆弱，高新技術下的基礎建造更需要融資租賃的服務。

　　融資租賃本源應是回歸服務制造業(yè)才有前途。這個初心不管是從行業(yè)角度還是從監(jiān)管角度都不該改變，否則許多關于融資租賃的法律文件，財政稅收政策都要隨之改變。

　　不管怎樣定義融資租賃本源，還是不能脫離融資租賃的本質(zhì)。既要符合行業(yè)特征，也符合監(jiān)管要求，更符合市場需求。形成企業(yè)、政府、社會都認可的新觀點，新思路。

　　融資租賃業(yè)回歸“本源”必須是螺旋式上升，不能老調(diào)重彈，固步自封，必須要適應疫后新的經(jīng)濟格局和重建的經(jīng)濟體系。本源定位不準將嚴重影響融資租賃業(yè)的再次騰飛，也難過強監(jiān)管的整頓關。

　　（二）資源與人才是復工復產(chǎn)的基本條件

　　融資租賃是知識密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)。租賃公司需要具備的核心競爭力。這里包括人才和企業(yè)具備、他人無法競爭的資源。還要有懂租賃內(nèi)涵，熟悉租賃風險及管控經(jīng)驗的復合型專業(yè)人才。租賃公司一定要具備這些基本條件，才有能力采取下一步行動。

　　1、有效資源

　　租賃公司的資源是先天，由大股東自身資源所決定的。首先大股東必須有資金實力，或有制造業(yè)的專業(yè)背景。否則租賃服務制造業(yè)，而又不了解這個制造業(yè)的內(nèi)涵，風險點和利潤點都找不道“摸石過河”的經(jīng)營成本很高，熟悉過程很長。

　　大股東是否愿意拿出資源輔佐租賃公司的發(fā)展很關鍵。要么有錢，要么有物，要么有專業(yè)知識。沒有任何核心資源的企業(yè)，僅靠拉資金放貸，在新的經(jīng)濟格局中難有租賃公司的未來。

　　在網(wǎng)絡極其發(fā)達的環(huán)境下，租賃已經(jīng)進入脫媒時代，在靠跑合拉線掙點咨詢錢市場空間不大。企業(yè)融資已經(jīng)具備多渠道、多樣化，如何讓他們青睞融資租賃，需要專業(yè)的租賃人才通過整合社會資源才能實現(xiàn)。

　　2、專業(yè)人才

　　租賃公司僅有核心資源還是不夠，還需要有人能將好的資源結合市場落地才行。

　　人才來源有三處。一是靠招聘，二是自己培養(yǎng)，三是借助外腦。

　　由于行業(yè)整體長期脫離主業(yè)，真正懂融資租賃內(nèi)涵，又清楚如何對租賃風險管控的人才在業(yè)界鳳毛麟角。若租賃公司沒有科學發(fā)展觀，又沒有開展租賃業(yè)務的核心資源和足夠吸引人才（工資、福利、持續(xù)培訓和養(yǎng)老）的有效用人機制，從社會上招聘能開展業(yè)務的租賃人才比較難。你有心他不一定有意。

　　自己培養(yǎng)人才同樣會遇到租賃三觀的問題。如果觀念不對，培養(yǎng)出來的人要么無法競爭上崗，要么上崗后業(yè)務做不到點子上。

　　在人才稀缺的情況下借助外腦很重要。首先遇到的依然還是觀念問題。現(xiàn)在租賃人才的獵頭機構很多，但良莠不齊。如果租賃公司本身對租賃的認識三觀不正，聘請外部智力資源就很難認定：誰是真正的“融資租賃專業(yè)人才”，誰能幫助企業(yè)開拓回歸本源的融資租賃業(yè)務 ？

　　（三）放下包袱輕裝前進

　　不管外部是否要求融資租賃公司整改，還是租賃公司為了自己的經(jīng)營安全，適應疫后的外部環(huán)境，都要率先在內(nèi)部進行自查、自糾的整改。然后才能應對外部的苛刻檢查和激烈的競爭。

　　融資租賃業(yè)發(fā)展道路已經(jīng)走偏必定是個事實，作為企業(yè)要放下包袱輕裝前進首先對租賃資產(chǎn)進行合規(guī)化清理。對于不規(guī)范的租賃資產(chǎn)，要么完善監(jiān)控機制補齊短板，要么盡早退出市場。

　　租賃公司是靠從外部融資開展業(yè)務的，長期掛著爛資產(chǎn)會影響租賃公司的信譽。只有自信、自強、自發(fā)展，才能贏得外部信任，得到監(jiān)管部門的認可。

　　自整就是自強。如果資金鏈不能保障安穩(wěn)運行，風險隱患和“地雷”都不能清除，那么租賃公司就沒有后話了。

　　六、融資租賃業(yè)再次騰飛需要度過的難關

　　租賃行業(yè)要再次騰飛，不會一蹴而就。還想“急功近利短平快”，外部環(huán)境和內(nèi)部條件已經(jīng)沒這個機會了。要想成功，還要翻過幾道山，越過幾道坎。

　　1、 嚴管適應關

　　融資租賃業(yè)由中外合資資融資租賃公司（簡稱：外資租賃公司）和內(nèi)資融資租賃公司組成。由于歷史的原因，一直由國務院主管外貿(mào)的職能部門審批，因缺乏金融監(jiān)管意識和能力，重點主要放在了外貿(mào)和外資的準入審批。

　　隨著國家經(jīng)濟體制改革，外貿(mào)、外資審批權相繼取消，融資租賃公司的準入雖然保留了過去的審批制，但在業(yè)務監(jiān)管上幾乎是空白。后期雖然加強了監(jiān)管意識，出臺了一些監(jiān)管政策。但監(jiān)管效率和力度依然不能應對金融方面的風險。就算有幾條監(jiān)管措施，也是難以奏效。因此租賃公司長期處在非常寬松的經(jīng)營環(huán)境中運行。

　　監(jiān)管轉制后，融資租賃業(yè)監(jiān)管環(huán)境由放任轉為嚴管，反差極大。企業(yè)在此環(huán)境下開展業(yè)務，既不能太保守，又不敢太放任，需要經(jīng)過一段磨合期相互適應。

　　2、封城隔離關

　　新冠肺炎屬于冠狀病毒，理論上沒有疫苗和特效藥。最好的辦法就是隔離。但隔離帶來的負面效應就是恐懼和整個經(jīng)濟的停滯。一切都暫停，讓位于隔離。

　　疫情來了可不管種族、不管意識形態(tài)。人類要活下來，全靠自己的自律。在這種情況下沒有任何理由讓你辯白，疫情進入“戰(zhàn)時狀態(tài)”就說明了事態(tài)的嚴重性�！胺獬恰本褪蔷褪窍麥绮《咀钤肌⒆钣行У拇胧�。為此國家不惜一切代價，中斷民生以外的經(jīng)濟活動來抗爭病毒。

　　現(xiàn)今國內(nèi)疫情基本被控制下來，但抗疫遠沒結束。局部地區(qū)不斷出現(xiàn)拉鋸現(xiàn)象。為防前功盡棄，鞏固抗疫成果，復工復產(chǎn)節(jié)奏有可能放慢。這種情形下，租賃公司需適應等待中復蘇。就算“復工”也只能整理內(nèi)部，催繳租金。要想“復產(chǎn)”還受外部環(huán)境制約。

　　3、內(nèi)外交困關

　　融資租賃行業(yè)的復工復產(chǎn)沒想象的那么快。這是外患和內(nèi)困造成。內(nèi)困是指租賃公司的整頓需要時間，整頓沒結束前租賃公司經(jīng)營方向沒明確，外界對租賃業(yè)的健康發(fā)展抱遲疑態(tài)度，新的租賃業(yè)務很難開展。

　　外部環(huán)境可能對租賃公司的影響更大，有些是自己所不能左右的。一是隨著外部格局的改變，對融資租賃的市場需求有什么改變難以預測。二是世界格局的改變對中國的經(jīng)濟格局有什么改變還是不得而知。目前這些不定式，正在演變和進化中。疫情沒有緩解之前還看不見格局重建的初形。

　　租賃公司難的就是如何高山遠矚地預測未來，現(xiàn)在就準備出發(fā)路。

　　4、擺脫滯后效應關

　　有些事說停就停，不一定能說起就起。在全球一體化的情況下，必須全球一盤棋。如今中國的抗疫戰(zhàn)爭即將結束，但全球的抗疫還在緊張地進行中。國外疫情不好轉，經(jīng)濟暫停現(xiàn)象不可能全面恢復。尤其是服務貿(mào)易比重大的國家，已經(jīng)等不及疫情的好轉開始復工復產(chǎn)。但消費者信心受到打擊，消費需求不足，復產(chǎn)也不容樂觀。

　　樂觀地看中國經(jīng)濟全面恢復至少也得一年以上。悲觀地看還需二、三年甚至更多。加上疫中、疫后世界格局重建，一些外資制造業(yè)要么回歸本國，要么出走他國，制造業(yè)格局也會從新分布。這種情況加大了中國制造業(yè)復工復產(chǎn)的難度，導致企業(yè)對新的投資欲望不高，從而增加了租賃公司轉型開拓市場的難度和拖延復工復產(chǎn)的進度。

　　5、資金鏈斷裂關

　　強監(jiān)管政策提高了社會對融資租賃業(yè)的警覺，外部資金供應方的的資金開始收緊，租賃公司融資難逐漸顯露。在租賃公司整頓結束前，出資人會把錢口袋捂的更緊。

　　經(jīng)濟不好，資金緊張，加大租賃公司收回租金的難度。資金回籠受阻，業(yè)務開拓受困，這就是“屋漏偏逢連夜雨”給租賃公司的經(jīng)營造成難上加難。

　　另一方面，經(jīng)濟停滯給企業(yè)帶來許多不可抗力的損失。制造業(yè)復工復產(chǎn)可以等待時機，但金融業(yè)的資金是有時間價值，隨時間而增加的債務可不會等待。由此會給不斷增大負債企業(yè)的償債壓力。如果租賃公司為了強開業(yè)務，給嚴重拖欠資金的企業(yè)提供再“貸款”那就是找死。

　　如何分辨適合融資租賃的企業(yè)，開發(fā)出資金安全的租賃市場，不是一件很容易的事情�；貧w“類信貸”市場比回歸“服務制造業(yè)”更難。

　　6、不離不棄信心關

　　一直喊要回歸本源的融資租賃業(yè)，本源尚未找到，卻在這次疫情中被撞擊的一地雞毛。行業(yè)在無奈中夾雜許多迷茫：道路很曲折，可前途在哪？

　　或許你可以認為租賃行業(yè)不行了，要跳槽到別的產(chǎn)業(yè)。當全社會經(jīng)濟處于停滯，或緩慢恢復，或在尋找出路時，你又能跳到哪去？

　　筆者不相信看不到未來利益的人會對自己所在產(chǎn)業(yè)“不離不棄”�，F(xiàn)實是在你要跳到一個不熟悉，看不到前景了領域，還不如留下了在熟悉的環(huán)境中尋找生路。不離棄有時是一種無奈，也是一種責任和求生欲望�！巴羞@種情形，有利的情況和主動的恢復，產(chǎn)生于在堅持一下的努力之中”。

　　7、中國融資渠道多元化，給融資租賃復蘇帶來壓力

　　融資租賃在國外之所以發(fā)達，其中一個原因就是：政府給融資租賃的政策讓其在經(jīng)濟領域里有獨一無二的競爭力。

　　中國融資租賃在制造業(yè)中的市場滲透率長期不高，這不全是融資租賃業(yè)的問題。自從資本對實體經(jīng)濟開放后，許多企業(yè)的融資都是通過資產(chǎn)市場來完成。用那種方式融資，不僅不需要還款，設備的所有權在自己手中掌握，股權在資本市場上還可以再融資。

　　這顯示了融資租賃雖然市場滲透率不高，但制造業(yè)并沒有因此缺乏資金。反而因資本市場提供充裕的資金，促進了企業(yè)發(fā)展，甚至到了生產(chǎn)過剩，競爭過度的程度。這對于融資租賃的市場也造成一定沖擊。未來資本市場越完善，企業(yè)對融資性質(zhì)的租賃需求會越來越小。

　　這次疫情對中國的資本市場也有沖擊，制造企業(yè)在資本市場融資是否會轉到租賃融資方面來，還需業(yè)界在這次格局重塑的時候努力開拓市場。

　　七、融資租賃業(yè)重啟需要具備的基本技能

　　重塑融資租賃業(yè)說起來容易做起來難。至少需要掌握以下四大基本功。

　　1、怎么看

　　融資租賃業(yè)要再次崛起，不能只“埋頭拉車不抬頭看路”。

　�。�1）對疫情的看法

　　隨著夏季來臨，疫情并沒有因氣溫升高而消失。新冠病毒依然在世界各個角落流行，沒有明顯的減緩跡象。為此世衛(wèi)組織建議：各國需攜手應對與病毒共存的“新常態(tài)”。

　　中國抗疫采取絕對封閉的滅菌方式。外國抗疫多采取群體免疫與病毒共存方式。雖然他們現(xiàn)在也開始向封閉方式轉變，但在經(jīng)濟下行和要求自由的呼聲下“復工復產(chǎn)”與新冠病毒共存，已是他們的常態(tài)。中國以“不與病毒共存”的方式同國外“與病毒共存”國在“復工復產(chǎn)”上競爭。世界經(jīng)濟格局或許因此改變。

　　目前國內(nèi)疫情得到控制，復工復產(chǎn)已經(jīng)如火如荼地開展，至少領先國外一個月。有些領域已經(jīng)滿血復活，為全世界各國提供急需的物資。

　　中國融資租賃業(yè)目前還需以此節(jié)奏，先從服務產(chǎn)品內(nèi)銷的制造企業(yè)為落腳點，逐步向服務外貿(mào)制造企業(yè)擴大。

　　（2）對強監(jiān)管的看法

　　對融資租賃的強監(jiān)管，不能總從不好的方向看�！坝欣谴嬖诘牡胤剑蛉夯畹母】怠睉驯O(jiān)管部門視為醫(yī)生治病救人。積極配合大夫治療，才能早日恢復健康。事實上行業(yè)組織與監(jiān)管部門關系融洽，一直在良性的溝通中，不用擔心監(jiān)管過度的問題。

　　（3）對未來市場的看法

　　中國的制造業(yè)以從制造弱國向制造大國轉變。后來發(fā)現(xiàn)，只是在中低端制造業(yè)發(fā)展不能成為制造強國，還需向高端制造業(yè)發(fā)展。本次疫情對全球經(jīng)濟的沖擊，使我們又重新思考——既要成為制造大國，又要成為制造強國，一個都不能少。

　　融資租賃服務制造業(yè)是必然趨勢，也是當前最容易滲入的市場。應積極參與高端制造業(yè)的建設。對中低端制造業(yè)也不是全盤接受。對于要淘汰、高能耗，高污染、高資源消耗、低效率產(chǎn)業(yè)，人員密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能飽和過剩產(chǎn)業(yè)，不是產(chǎn)業(yè)鏈上必要的產(chǎn)業(yè)，都是融資租賃業(yè)重啟時要規(guī)避的領域。

　　 對于涉及改變租賃物的租賃創(chuàng)新，如：不動產(chǎn)租賃、生物資產(chǎn)租賃、無形資產(chǎn)租賃，還是以慎重為好。因為新版《租賃會計準則》的適用范圍不包括它們，恐會出現(xiàn)稅收不公、司法不支持的問題。

　　2、怎么想

　　這是一個方法論的議題。處理事務方法對了事半功倍，方法不對恐怕事倍功半甚至做無用功。面對融資租賃業(yè)的重建，用何種思維方式，提高分析和解決問題的能力，是融資租賃企業(yè)需要思考的問題。

　　融資租賃是知識密集型產(chǎn)業(yè)，整合社會資源，實現(xiàn)共贏是租賃公司必備的基本功。融資租賃行業(yè)也是需要不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)。創(chuàng)新不是狂想、亂想，更不是悲觀煽情。對于融資租賃本源，我們需要執(zhí)著地守護。但在運作這個產(chǎn)業(yè)時，需要有更加科學、健康、靈活的思維方式。

　　融資租賃是門科學，產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開科學發(fā)展觀，需要正確的思維方式和技術技巧。這種思維方式包括：市場經(jīng)濟思維、計劃經(jīng)濟思維、形象思維、系統(tǒng)思維、邏輯思維、否定之否定（反證）思維等多維度、綜合的思維方式。它們不是獨立存在或相互矛盾，需要在處理具體事務時，結合現(xiàn)實問題選擇性混用。以此處理復雜的矛盾問題。

　　租賃企業(yè)開拓市場，建立風險控制體系，資產(chǎn)管理的過程都離不開正確思維。

　　技術技巧就是實踐經(jīng)驗，只有在實際操作中通過分析問題，解決問題找到。

　　3、怎么做

　　（1）回歸路上練好直租基本功

　　融資租賃企業(yè)在貿(mào)易的基礎上開展直租業(yè)務本不是什么難事，為何現(xiàn)在回歸那么難？主要原因是“重金融輕貿(mào)易”的意識作祟。許多風險問題都出在貿(mào)易環(huán)節(jié)。如“回租”交易缺少租賃物的法律“交付”環(huán)節(jié)。

　　融資租賃公司若真要服務制造業(yè)，直租業(yè)務就是基本功。如何用別人的錢賺自己的錢，如何在整合社會資源中把租賃結構設計的利潤最大，風險最�。蝗绾我�(guī)避貿(mào)易環(huán)節(jié)中的風險；如何甄別真假科技項目，規(guī)避技術更新過快的風險；如何創(chuàng)造的租賃資產(chǎn)能在資本市場得到青睞，這些都是經(jīng)過在直租業(yè)務上磨練，才能體驗出來。

　�。�2）溝通藝術

　　融資租賃的運作是一門語言藝術。要想成功開辟市場，除了有正確的觀念外，還需要“布道”似的把融資租賃對潛在承租人的好處讓他們知了。因此租賃人才需要具備影響力、感召力、說服力的溝通能力。

　�。�3）團隊協(xié)作

融資租賃是涉及多學科的邊緣產(chǎn)業(yè)，世上“人無完人”，要想找到全才幾乎不可能。因此要靠一個全才的精英團隊團結協(xié)作，加上合理的用人機制，才能發(fā)揮融資租賃的長處，開拓租賃市場。

　�。�4）結構設計

　　融資租賃的秘訣就是整合社會資源：別人的痛點，能用我們的優(yōu)勢化解就是我們的利潤增長點；別人控制風險能力，能整合到我們的資源上就是我們的增信點。我們的核心競爭力就是利用各種資源，通過結構設計揚長避短，提高資產(chǎn)的增信和融資能力。我們的租賃產(chǎn)品不是雙贏結構，而是多贏結構，凡是參與者都要贏。只不過贏多者要相應承擔更多風險。

　　綜合上述情況看，只會做“類信貸”的租賃人才干不了這個行當?shù)摹?/P>

　　4、怎么管

　　融資租賃從事的是風險業(yè)務，靠的是從控制風險中賺錢。對租賃資產(chǎn)的管控，是每個融資租賃公司必備的基本功。這不僅是我們的飯碗，還要取信與資產(chǎn)資產(chǎn)的出資人（結構融資），取信于同行（資產(chǎn)轉讓），取信于行業(yè)監(jiān)管。

　　對融資租賃業(yè)務的資產(chǎn)管理，不是把其做成租賃公司的融資工具。而是要對租賃資產(chǎn)從生到死的整個生命周期都要進行實時有效的監(jiān)管。這涉及到融資租賃專業(yè)的企業(yè)管理、產(chǎn)品研發(fā)和風險控制。

　　在租賃產(chǎn)品設計上盡量利用租賃技術從產(chǎn)品結構設計上就規(guī)避風險。對于不可避免風險事先要采取“防患于未然”的措施。事后還要有“亡羊補牢”的決心、預案和實際補救措施，把損失降到最低。

　　這里提到“決心”是因為金融業(yè)務不容出現(xiàn)紕漏，一旦發(fā)現(xiàn)立即糾正處理，否則像“融化的冰棍”很快就會擴大成不可逆的損失。而企業(yè)當事人或負責人往往怕影響對外形象和“官位”，出現(xiàn)問題總想隱瞞，最終導致事態(tài)一發(fā)不可收拾。

　　因此《指引》要求“發(fā)生重大風險事件的，融資租賃公司應當立即采取應急措施同時向區(qū)金融主管部門報告，相關區(qū)人民政府應當及時進行應急處置，并在2小時內(nèi)向市金融監(jiān)管局等部門報告”說明了金融風險防控的時間性和緊迫性。

　　融資租賃風險防范是需要時刻高度關注度的業(yè)務，僅靠人是難以完成，需要借助計算機對大數(shù)據(jù)進行分析，形成自動預警、報警系統(tǒng)。更重要的是出現(xiàn)險情時的預案和公關。這些是必要的基礎建設，其重要性大于融資租賃的市場開拓。

　　八、展觀整頓后的融資租賃企業(yè)

　　融資租賃公司查看潛在承租企業(yè)時，知道他們的過去和現(xiàn)在就可以預測未來。對自己也應該是這樣。

　　1、全監(jiān)管時代到來

　　從企業(yè)到監(jiān)管部門，都對融資租賃這種金融與貿(mào)易結合的邊緣產(chǎn)業(yè)偏重金融一端。既然這樣，經(jīng)過整頓后，國家對融資租賃企業(yè)采取“放任性”監(jiān)管時代一去不復返。

　　融資租賃業(yè)和金融租賃業(yè)的監(jiān)管雖然不同，但這是歷史原因造成的。在“同工”下對國家金融體系的影響也是相同的。嚴監(jiān)管應對金融業(yè)內(nèi)所有企業(yè)適用。

　　畢竟出現(xiàn)金融風險問題的不僅是“類金融”企業(yè)，最近國家大型金融機構相繼出現(xiàn)問題（中銀的原油保、中信銀行的信息外泄、6家國字頭銀行因違規(guī)操作被銀保監(jiān)會重罰）對國家金融體系的安全造成的危害也不能小看覷。

　　相信未來監(jiān)管部門對融資租賃企業(yè)監(jiān)管的部分成熟經(jīng)驗，也會移植到對金融租賃業(yè)的監(jiān)管之中，反之亦然。監(jiān)管部門對融資租賃企業(yè)的監(jiān)管將會趨同，我國的金融監(jiān)管體系將更加完善，屆時“同工不同管”現(xiàn)象將會消失。

　　2、精簡機構已成必然

　　大潮退去，露出的只有磐石。從世界經(jīng)驗看，融資租賃行業(yè)都有一個由少到大，由多到精的發(fā)展過程。相信中國的融資租賃業(yè)也會走如此發(fā)展過程。因此看到行業(yè)減員不需擔憂。被裁企業(yè)有的被監(jiān)管部門請出去，有的企業(yè)自己支持不下主動退出。業(yè)界經(jīng)過這次強監(jiān)管的磨練，將更加精煉、更加健康。

　　融資租賃涉及金融、貿(mào)易、會計、稅務、企業(yè)管理、所服務產(chǎn)業(yè)的專業(yè)知識、計算機網(wǎng)絡知識等多領域邊的緣學科，業(yè)務開拓上要有投行思維的頭腦。因此說融資租賃絕對是一個精英集中的產(chǎn)業(yè)，是小眾產(chǎn)業(yè)。除非像廠商那樣有一張龐大的營銷網(wǎng)絡，或像銀行那樣有充裕的資金來源和龐大的營業(yè)廳。否則沒有雄厚的資源難以支撐起這片天。

　　中國的萬家融資租賃企業(yè)，經(jīng)過這次整頓后，能保留3千家足矣。其中精干企業(yè)只要有200家，就能支撐起全行業(yè)。

　　在制造業(yè)逐漸消失的國家或地區(qū)，有的租賃公司數(shù)量屈指可數(shù)，有的干脆萎縮消失，有的蛻變成信貸公司。在融資租賃業(yè)發(fā)達國家或地區(qū)都這樣，我們又何況不會如此？

　　3、為中小制造企業(yè)提供租賃銷售服務是回歸本源的捷徑

　　因融資租賃業(yè)的廠商租賃企業(yè)絕對數(shù)量比金融租賃業(yè)多，用融資租賃方式開展信用銷售自家產(chǎn)品是他們的本分。在直租業(yè)務上他們所占比重要大一些，合同數(shù)量要多一些。在回歸服務制造業(yè)的本源上，廠商租賃公司難度比金融租賃業(yè)小很多。

　　從另一方面看，融資租賃企業(yè)全面被監(jiān)管后，準入門檻很高。這樣會影響中小制造企業(yè)設立自己的融資租賃公司。但也這正好給大型融資租賃公司的轉型服務制造業(yè)創(chuàng)造機會，滲入中小企業(yè)的信用銷售市場。以補開展直租業(yè)務不足的短板。

　　最后希望業(yè)界面對艱難困境，通過整頓能正本清源，脫胎換骨后，健康并可持續(xù)發(fā)展。