“一帶一路”政策,直接帶動出口與進口的外貿(mào)增量,信用證交易以外的交易付款條件,透過出口保理、進口保理、離岸保理,為企業(yè)做出收款風險趨避及營運資金支持,間接帶動內(nèi)貿(mào)增量,通過國內(nèi)保理,為企業(yè)做出收款風險趨避及營運資金支持。
所以“一帶一路”對國內(nèi)的保理業(yè)務(wù)仍然有巨大貢獻,比如進口以后,它還會有從國代到省代、一直到各個地方的代理,所以它會有內(nèi)貿(mào)的貢獻。

案例與分享

下面進行幾個保理業(yè)務(wù)的案例分享,出于商機的考慮,部分案例中隱去買方或賣方的具體信息。下列案例大致分為七大類型,我講解的是天逸金融服務(wù)集團已經(jīng)在做并且落地實施的部分案例,這些案例沒有100%相同的。

案例I-出口單保理
賣方:湖北省某汽車零部件企業(yè)
買方1:
所在國:捷克
交易付款條件:O/A90 天,從運單日起算
保理模式:單保理、回購型
買方2:
所在國:法國
交易付款條件:O/A90 天,從運單日起算
保理模式:單保理、買斷型

此案例與出口保理相關(guān),而且屬于單保理業(yè)務(wù)。買方所在國是捷克,賣方所銷售的產(chǎn)品是一個汽車零部件——剎車器,其產(chǎn)品外銷到捷克和法國。此處我們可以看到一個很大的不同,即在國際貿(mào)易中我們比較常見的單證是“提單”,但在這個案例中采用的是“運單”。因提單是有價證券,所以大家普遍認可提單的效力,而且習慣上提單也是處理運輸中各種問題的依據(jù)。而運單不具有物權(quán)憑證的作用,是一種不可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)憑證。那為什么在這個案例中采用的是運單呢?因為它走的是中歐班列,是從武漢一直到捷克,所以它用的不是有價證券。
目前,國內(nèi)對于運單的接受程度不太高,因為它不是有價證券。但是,只要您的客戶是走中歐班列,無論是您是企業(yè)、銀行還是商業(yè)保理機構(gòu),都有可能遇到上述案例的情況。
在上述案例中,捷克和法國都希望我們做買斷型保理,但是我們只同意給法國的客戶做買斷。因為,法國的買方(付款方)是世界500強,這是一個比較強有力的保證。而我們在對捷克的買方做了完整的征信調(diào)研后,最終只愿意做回購。

案例II-出口信保保理
賣方:浙江義烏某企業(yè)
買方1:
所在國:馬德里(西班牙)
交易付款條件:O/A120天,從運單日起算
保理模式:信保(企業(yè)保單)+單保理
買方2:
所在國:明斯克(白俄羅斯)
交易付款條件:O/A90 天,從運單日起算
保理模式:信保(企業(yè)保單)+單保理

此案例比較大的不同點在于,賣方在浙江的義烏。眾所周知,義烏是浙江乃至全國的小禮品、小商品的集散地。此案例與信用保險相關(guān),且該信用保險是企業(yè)保單。在此模式中,是企業(yè)去買信用保險,然后將該信用保險的受益人轉(zhuǎn)讓給保理商。

在該案例中共有兩家買方,一家在西班牙的馬德里,一家在白俄羅斯的明斯克。此案例中,我們依然采取單保理模式,沒有引進第二家保理商。然后,通過企業(yè)保單,由企業(yè)去買保險、買信保,最終企業(yè)都可以轉(zhuǎn)賬給我們。

案例III-出口雙保理
賣方:青島某企業(yè)
買方:
所在國:俄羅斯
交易產(chǎn)品:家電
交易付款條件:O/A150 天,從運單日起算
保理模式:雙保理+買斷型
天逸扮演出口保理商
天逸對出口商提供墊資
俄羅斯本地銀行扮演進口保理商

此案例為雙保理,同時也是出口。此案例的賣方為青島某企業(yè),做的是家電方面的產(chǎn)品,走的是中歐班列海拉爾那條線,所以也是運單。在此案例中,我們采取了雙保理模式,同時與企業(yè)簽的是買斷型,天逸扮演的是出口保理商。隨后,我們在買方所在國俄羅斯找了一家當?shù)氐你y行,由俄羅斯的本地銀行來扮演進口保理商,由其來對于買方給出額度,我們跟他們直接簽約。然后,我們對出口商來提供墊資。這是屬于出口+雙保理+買斷型的業(yè)務(wù)實例。

案例IV-出口再保理
賣方:江蘇某企業(yè)
買方:
所在國:新加坡
交易產(chǎn)品:計算機類產(chǎn)品
交易付款條件:O/A90 天,從提單日起算
保理模式:雙保理+買斷型
國內(nèi)某商業(yè)保理機構(gòu)扮演出口保理商
天逸扮演合作保理商
天逸提供墊資

此案例為出口保理,但我們做的是再保理。也就是說,真正的承做單位并不是天逸,即跟出口商簽協(xié)議的并不是天逸。此案例中企業(yè)的交易模式是江蘇的某企業(yè)直接外銷到新加坡,買方是新加坡的一個上市企業(yè),它在新加坡上市,其主要生產(chǎn)基地在馬來西亞。該案例中賬期(OpenAccount)為90天,走海運,天逸在其中扮演的是進口保理商。也就是說,我們?nèi)ッ嫦虻氖琴I方(付款方),由我們來承擔新加坡的這家公司的付款能力,相對來講我們是兜底的。如果這個付款方將來出現(xiàn)信用風險,天逸要承擔賠償責任。
這個案例比較不一樣的地方在于,按照國際慣例,在雙保理業(yè)務(wù)中進口保理商通常是不提供資金的。但在這個案例中,我們扮演了進口保理商,同時我們也提供資金,然后方便出口保理商來融資給出口商。

案例V-離岸雙保理
賣方:廣東省某企業(yè)的越南子公司
買方:
所在國:越南
交易產(chǎn)品:家電
交易付款條件:月結(jié)30天
保理模式:雙保理+買斷型
買賣雙方都在越南,為越南的內(nèi)貿(mào)
實際流程為天逸扮演出口保理商+越南的國內(nèi)單保理
本模式大量應(yīng)用于25年前的臺灣出口+美國內(nèi)貿(mào)

此案例的特殊之處在于,賣方是廣東省某企業(yè)的越南子公司,在實際業(yè)務(wù)過程中是該越南子公司在越南做內(nèi)貿(mào)。所以,其實質(zhì)是越南這個國家的內(nèi)貿(mào)。但是,我們?nèi)匀豢梢园阉没貋砦覀冞@里做保理業(yè)務(wù)。本案例采用雙保理模式,天逸扮演了出口保理商,同時找了越南當?shù)氐谋@砩蹋摫@砩淌且患遗_資銀行的越南分行。為何做此選擇?因為我們首先探尋了國內(nèi)幾大銀行的越南分行,但他們對于越南的國內(nèi)保理沒興趣。買方是越南的一個相當大的企業(yè),我們想要促成這次合作,所以我們就把早期臺灣比較常見的保理模式在此套用。
大約在在25年前,臺灣經(jīng)常出口產(chǎn)品到美國,且很大一部分企業(yè)與政府相關(guān),比如美國的郵局。有一家臺灣出口商專門做鑰匙,賣給美國的郵政公司。因為當時美國的郵政公司有很多郵箱(mailbox);谡{(diào)動因素,大家都會租用一個郵箱。所以在變動過程中,很多人的郵政編碼沒有變,但是郵箱卻要經(jīng)常更換鑰匙,因為退租就要把鑰匙換掉。因而,美國的郵政公司需要大量采購鑰匙。當時,美國郵政公司的要求是不進口鑰匙,這就表示出口商必須要到美國去設(shè)立一個子公司,即母公司外銷給子公司,子公司在美國做內(nèi)貿(mào)。我們就是通過這樣一種方式,把這些鑰匙變成一個標準化的產(chǎn)品。
所以,我們就把這個模式直接套用在咱們國內(nèi),就是廣東的母公司、越南的子公司,由越南的子公司做內(nèi)貿(mào)。在這個模式中,我們做的是買斷型的雙保理業(yè)務(wù)。那為什么把這個案例稱之為離岸保理呢?因為真正的賣方并不是我們在岸的公司,真正的賣方在咱們中國以外的地區(qū)。

案例VI-離岸信保保理
賣方:金華某企業(yè)的香港子公司
買方1:
所在國:法國
交易付款條件:O/A150天,從提單日起算
保理模式:信保(機構(gòu)保單)+單保理
買方2:
所在國:西班牙
交易付款條件:O/A150 天,從提單日起算
保理模式:信保(機構(gòu)保單)+單保理
此案例的賣方是金華某企業(yè)的香港子公司,它的產(chǎn)品是快艇。信息流是該金華的母公司銷售給其香港的子公司,再由香港子公司賣到法國和西班牙,即買方在法國、西班牙。但是,物流是從金華直接到法國、從金華直接到西班牙。單證是金華母公司賣給香港子公司,香港子公司再賣出去。所以,對于我們來說真正的買方是法國和西班牙的企業(yè),真正的賣方是香港的這一家公司,實際控制人是在浙江金華。
不同之處在于該案例走的是機構(gòu)保單。機構(gòu)保單與企業(yè)保單不一樣,企業(yè)保單是出口商去買信用保險再將保險受益人轉(zhuǎn)讓給保理商,而機構(gòu)保單是由保理商去購買保單,所以機構(gòu)保單不需要做保險受益人的轉(zhuǎn)讓,因為保單是保理商自己的。為什么要強調(diào)企業(yè)保單的轉(zhuǎn)讓問題?因為不管是銀行、金融機構(gòu)或者保理商,當你接受的企業(yè)保單的保險受益人要轉(zhuǎn)讓的時候,被轉(zhuǎn)讓人必須掌握發(fā)動理賠的主動權(quán)。因為,當一家企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)問題,而他的理賠申請卻必須要由一家已經(jīng)跑路的企業(yè)來發(fā)動,那么這個理賠可能永遠也拿不到,而機構(gòu)保單不存在這個問題。所以,在做企業(yè)保單的時候,一般會提出一些限制要求。

案例VII-進口保理
賣方:智利某企業(yè)
買方:
所在地:上海
交易產(chǎn)品:紅酒
交易付款條件:O/A90 天,從提單日起算
保理模式:雙保理+買斷型
智利本地銀行演出口保理商
天逸扮演進口保理商
天逸承擔買方付款風險

在該案例中,智利的某企業(yè)將紅酒賣到中國國內(nèi),買方(進口商)在上海。天逸扮演的是進口保理商,由我們來承擔買方的付款風險。此外,該案例走的是海運,賬期(OpenAccount)是90天。
眾多保理案例,不勝枚舉。列舉上述案例是為了讓大家知道出口保理可以做、進口保理可以做、離岸保理也可以做,而且隨著“一帶一路”的建設(shè),肯定會有很多離岸的項目。因為五大城建體系隨著“一帶一路”在很多中亞、東南亞國家進行基礎(chǔ)建設(shè),這必然促使其在當?shù)卦O(shè)立子公司,而我們保理商來服務(wù)這些海外子公司,這就變成了一個離岸業(yè)務(wù)。
保理完全可以印證一句話:活到老、學到老。關(guān)于保理的看法,就我個人而言是沒有不能做的案件,只有不能做的條件,看你怎么去把條件梳理到保理商可以做。所以說,保理是一個結(jié)合貿(mào)易、金融、風險管理(法律和規(guī)則、信用風險、操作風險……)、國際結(jié)算、信息化等專業(yè)的工藝。