無(wú)論是從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控流程、業(yè)務(wù)流程等方面，新能源汽車融資租賃與傳統(tǒng)燃油車的融資租賃都有著非常大的差異。新能源汽車融資租賃也不能照搬傳統(tǒng)模式，必須要對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和客戶屬性有著更深入的理解。本文將通過(guò)案例的形式，對(duì)當(dāng)下新能源汽車融資租賃涌現(xiàn)出的創(chuàng)新模式進(jìn)行解讀。

新能源汽車融資租賃的問(wèn)題

首先是模式單一，資金缺口大。目前大多數(shù)開展新能源汽車融資租賃還是脫胎于傳統(tǒng)燃油車的融資租賃模式，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控流程、業(yè)務(wù)流程都是圍繞類信貸業(yè)務(wù)展開的，并不適用于新能源汽車。

第二是融資成本高，制約融資租賃推廣。目前絕大多數(shù)融資租賃公司的資金來(lái)源還是銀行，因此與銀行相比，資金成本肯定會(huì)比較高，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。

第三是新能源汽車產(chǎn)業(yè)采用融資租賃模式的稅收政策有待完善。在稅收政策方面，消費(fèi)者購(gòu)買新能源車可以免除購(gòu)置稅，但對(duì)于企業(yè)而言，是沒(méi)有稅收優(yōu)惠的。在融資租賃業(yè)務(wù)中，特別是直租業(yè)務(wù)，企業(yè)可能會(huì)選擇將稅差轉(zhuǎn)嫁給承租人，這樣不僅會(huì)增加承租人在融資租賃過(guò)程中的成本，也違背了增值稅的本質(zhì)。

第四是租賃物穩(wěn)定性差，殘值定價(jià)難。目前新能源車的殘值缺乏大量的歷史數(shù)據(jù)做驗(yàn)證，很難對(duì)車輛殘值進(jìn)行評(píng)估，加之新能源車的技術(shù)更新?lián)Q代非�？�，國(guó)家政策也在往高密度容量、高里程的電池技術(shù)方面做引導(dǎo)，整個(gè)開發(fā)平臺(tái)的不穩(wěn)定導(dǎo)致了新能源車殘值評(píng)估上的困難。

新能源汽車的終端客戶結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)燃油車也有著很大的差異。傳統(tǒng)燃油車的客戶以C端客戶為主。但新能源汽車的客戶目前可以分為終端客戶、企事業(yè)單位和公共交通用戶三類，這三類的比例大致相當(dāng)。所以說(shuō)，傳統(tǒng)燃油車主要針對(duì)C端客戶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)在新能源汽車領(lǐng)域也不適用。公共交通領(lǐng)域的客戶又可以分為出租、交運(yùn)、客運(yùn)等，這些客戶對(duì)于資金的需求都非常大，但目前能夠提供金融支持的手段也非常有限。

融資租賃一定要基于真實(shí)的交易，但由于新能源車的特殊性，你很難判斷客戶購(gòu)買新能源車是為了拿補(bǔ)貼還是真的用于運(yùn)營(yíng)，這也為新能源汽車融資租賃的開展提高了難度。

正是因?yàn)樾履茉雌嚠a(chǎn)品、客戶等的特殊性，想要從事新能源汽車融資租賃，就必須要對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段和實(shí)際客戶的市場(chǎng)發(fā)展有深入的研究，因此，一些創(chuàng)新的交易模式和業(yè)務(wù)模式也就應(yīng)運(yùn)而生。

平臺(tái)化操作模式

案 例

某汽車租賃公司計(jì)劃一次性采購(gòu)13500臺(tái)純電動(dòng)汽車，用于在全國(guó)個(gè)主要城市開展分時(shí)租賃和長(zhǎng)短租業(yè)務(wù)，采用的就是這種平臺(tái)化的操作模式。在這一案例中，參與主體包括四方：

● 出租人：某廠商系融資租賃公司，業(yè)務(wù)范圍覆蓋汽車、飛機(jī)、高端裝備等領(lǐng)域

● 承租人：某新能源汽車租賃運(yùn)營(yíng)商，以新能源汽車分時(shí)租賃、長(zhǎng)短租業(yè)務(wù)為主

● 供應(yīng)商：某新能源汽車主機(jī)廠，年銷量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)前三，產(chǎn)品線覆蓋A0級(jí)、A級(jí)、B級(jí)等多平臺(tái)車型。

● 資產(chǎn)管理人：某新能源汽車平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，通過(guò)建立跨平臺(tái)充電結(jié)算的共享汽車平臺(tái)，為合作伙伴提供停車、充電、運(yùn)營(yíng)、金融等成套智能化解決方案。

這一案例采用了直租模式，由廠商系融資租賃公司作為出租人向某新能源主機(jī)廠經(jīng)銷商采購(gòu)車輛，車型全部為同一車型，車輛完成登記、上牌后，統(tǒng)一交付至承租人某新能源汽車租賃運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行日常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)委托某新能源汽車平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商作為資產(chǎn)管理人，負(fù)責(zé)對(duì)租賃車輛的日常運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)控管理。

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該案例的交易結(jié)構(gòu)

傳統(tǒng)融資租賃往往只涉及三方貿(mào)易關(guān)系：供應(yīng)商、承租人和出租人，但在這一案例中，還涉及到資產(chǎn)管理人這一角色。這里的資產(chǎn)管理人不是指?jìng)鹘y(tǒng)資產(chǎn)管理公司，目前新能源車很少會(huì)有騙貸發(fā)生，因?yàn)轵_來(lái)了在二手車市場(chǎng)也賣不出去。這里資產(chǎn)管理人的主要職能是對(duì)車輛的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)行深入的監(jiān)控和管理，同時(shí)兼負(fù)承租人“擔(dān)保人”的角色，已分?jǐn)傉麄�(gè)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

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該案例的合同體系

在新能源融資租賃中，資產(chǎn)管理人將發(fā)揮以下作用：

1.自有線上管理平臺(tái)：資產(chǎn)管理人已建立跨平臺(tái)充電結(jié)算的共享汽車平臺(tái)，通過(guò)一個(gè)入口鏈接多個(gè)充電網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了了跨平臺(tái)充電、結(jié)算，有效解決了用戶找樁難、用樁難的痛點(diǎn)，可以為合作伙伴提供停車、充電、運(yùn)營(yíng)等成套智能化解決方案。

2.提高新能源車輛運(yùn)維保障效率：運(yùn)營(yíng)商租賃車輛能夠正常運(yùn)營(yíng)的前提條件是車輛的使用狀態(tài)正常，資產(chǎn)管理人自身?yè)碛行履茉窜囕v的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)擁有主機(jī)廠背景，可以充分協(xié)調(diào)資源滿足運(yùn)營(yíng)車輛的維保需要，提高車輛完好率。

3. 提高資產(chǎn)管理質(zhì)量量降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：融資租賃公司缺乏專業(yè)的資產(chǎn)管理人員與遍及全國(guó)的管理網(wǎng)絡(luò)，無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)控到大批量運(yùn)行于全國(guó)各地的車輛。因此對(duì)租賃物的管理必須依靠強(qiáng)有力的第三方來(lái)保障租賃物安全，引入資產(chǎn)管理人利用管理平臺(tái)進(jìn)行車輛管理有效降低了了租賃公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

平臺(tái)化操作模式創(chuàng)新性分析

資產(chǎn)管理人合作制

● 充分利用其已建成的車輛管理平臺(tái)，發(fā)揮其針對(duì)新能源汽車的專業(yè)管理能力，同時(shí)自身可獲得管理費(fèi)收入；

● 有效降低資金方業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)模式創(chuàng)新

● 以四方合作為基礎(chǔ)，以運(yùn)營(yíng)商為核心，圍繞車輛運(yùn)營(yíng)搭建交易結(jié)構(gòu)；

● 從車輛采購(gòu)、上牌、交付、運(yùn)營(yíng)、后期管理形成全流程合作。

車電分離操作模式

案 例

深圳市為保障2011年舉行的世界大學(xué)生運(yùn)動(dòng)會(huì)，計(jì)劃新增投放1995輛新能源電動(dòng)公交車。其中共有1133輛釆用融資租賃模式進(jìn)行投放。在深圳公交企業(yè)新能源電動(dòng)大巴采購(gòu)案例中，包括了五個(gè)利益相關(guān)主體：

● 出租人：交銀租賃

● 承租人：深圳公交

● 供應(yīng)商：比亞迪、五洲龍

● 運(yùn)營(yíng)商：普天新能源（力能公司）

● 保理銀行：某銀行深圳分行

車電分離模式在行業(yè)中實(shí)踐較早，也就是將車和電池進(jìn)行拆分，當(dāng)做兩個(gè)標(biāo)的物進(jìn)行融資，其目的是為了避免新能源汽車車身和電池殘值難評(píng)估這一核心問(wèn)題。

這一案例的關(guān)鍵是運(yùn)營(yíng)商普天新能源公司的參與，他將負(fù)責(zé)承建充換電站并并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理，以及這1133輛大巴電池的產(chǎn)權(quán)、充電、運(yùn)營(yíng)維護(hù)等工作。在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，深圳公交將根據(jù)燃油車的結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)對(duì)普天新能源進(jìn)行費(fèi)用的結(jié)算，此外，普天新能源還是比亞迪的電池供應(yīng)商，在工信部等七部委聯(lián)合印發(fā)的《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》中明確了新能源汽車蓄電池回收的責(zé)任主體，即誰(shuí)產(chǎn)誰(shuí)負(fù)責(zé)，誰(shuí)污染誰(shuí)治理，因此普天新能源也有動(dòng)力來(lái)做電池的租賃。

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“深圳模式”的交易結(jié)構(gòu)

“深圳模式”采用直租模式，除了一般需要形成的融資租賃關(guān)系，運(yùn)營(yíng)商與承租人之間還需要單獨(dú)簽署運(yùn)營(yíng)維護(hù)合作協(xié)議，就具體運(yùn)營(yíng)維護(hù)責(zé)任與義務(wù)進(jìn)行清晰的界定；其次是由保理銀行、運(yùn)營(yíng)商、承租人和出租人四方資金支付監(jiān)管合作關(guān)系，由于運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)租金支付擔(dān)保的義務(wù)，因此通過(guò)四方的資金支付監(jiān)管的契約來(lái)約束各方行為以及降低保理銀行行對(duì)深圳模式的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估級(jí)別。

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“深圳模式”的合同體系

出租人和運(yùn)營(yíng)商簽署的《租賃物買賣合同》，這份合同與一般融資租賃模式有所區(qū)別， 由運(yùn)營(yíng)商替代一般供應(yīng)商，作為供貨主體，因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)商需要承擔(dān)充電站的投資建設(shè)、車輛及動(dòng)力力電池的運(yùn)營(yíng)維護(hù)責(zé)任，同時(shí)兼負(fù)租金支付“擔(dān)保人”的角色。

車電分離模式還有一些問(wèn)題，比如補(bǔ)貼的合規(guī)問(wèn)題，有些企業(yè)使用這種模式的時(shí)候沒(méi)有作為整車拿到補(bǔ)貼，還有就是電池作為單獨(dú)融資租賃標(biāo)的物的合規(guī)問(wèn)題。

“深圳模式”的創(chuàng)新性分析

車電分離

“深圳模式” 創(chuàng)新性的引入充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商，采取了車電分離的融資模式，運(yùn)營(yíng)服務(wù)商擁有相關(guān)充電設(shè)施及純電動(dòng)公交車電池產(chǎn)權(quán)，承租人僅需采購(gòu)裸車，有效降低了單車采購(gòu)成本。解決了整車成本較高、電池責(zé)任方和售后服務(wù)商不明確以及充放電基礎(chǔ)設(shè)施不完整三大新能源汽車大規(guī)模推廣核心障礙，為新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化展示了一種可期待的前景。

結(jié)構(gòu)性保理融資

保理銀行與交銀租賃之間形成債權(quán)轉(zhuǎn)讓，保理銀行在交銀購(gòu)買租賃物時(shí)替代其支付采購(gòu)的貨款， 自此始所有合同關(guān)系可生效， 也可以理解為從這個(gè)時(shí)間點(diǎn)開始保理銀行實(shí)際掌控了融資租賃模式中的資金鏈條支付和清償?shù)臋?quán)利。

商業(yè)模式創(chuàng)新

以運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是一種以真正意義上的市場(chǎng)化運(yùn)作行為為導(dǎo)向的可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)服務(wù)模式。