3月末，北地春寒未褪時，位于南國的深圳前海企業(yè)公館早已是花開正艷，綠樹成蔭。一年一度的“中國融資租賃創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”正在此舉行。

　　這一以“新變革·新機遇·新動力”為主題的盛會，主要探討了融資租賃的新趨勢，以及如何與新興的互聯(lián)網模式相結合，吸引了多位融資租賃界大佬、法律界人士、學者共同參加。

　　中國首家融資租賃債權眾投平臺(A2P)——紅象金融，以受邀嘉賓的身份參與這一會議。其中，紅象金融CEO林士強，在論壇下午舉辦的“共謀融資租賃互聯(lián)網發(fā)展之路”中做了重要的演講。紅象金融聯(lián)合創(chuàng)始人何彬，也接受了來自深圳電視臺、中國證券報、證券日報、21世紀經濟報道等多位記者的專訪。

　　“我們專注做融資租賃行業(yè)。首先，我們很看好融資租賃這個行業(yè)，其次，我們在這個行業(yè)有比較豐富的經驗。我們只做自己擅長的�！焙伪虮硎�。

　　融資租賃互聯(lián)網化

　　記者：您如何評價融資租賃行業(yè)?

　　何彬：為什么融資租賃有存在的價值，為什么別人去做融資租賃而不去銀行貸款呢?銀行是大家更熟悉的一種融資渠道，企業(yè)選擇銀行之外的渠道動機無非兩種情況，第一是其他渠道放低了對風險的控制，就是說在銀行貸不到款，但在你這里能融資。還有一種情況就是基于某一種專業(yè)屬性，銀行不愿意去做的，因為它可能不懂，而其他渠道有可能是精通這個領域的。在我們看來，優(yōu)秀融資租賃是屬于第二種情況，它們基于自己的專業(yè)上的認識，讓一些特定領域里以銀行的標準來看不愿因做、但是又有實實在在需求的優(yōu)質企業(yè)，有一個新的渠道來融資。

　　更通俗易懂的說，比如同樣一個機器設備，在銀行或者傳統(tǒng)金融機構眼里，可能覺得如果要處置變現(xiàn)的話就是一堆廢銅爛鐵，所以企業(yè)要拿這些設備去融資不容易。但是對于深耕這個行業(yè)的融資租賃公司來說，他就知道擁有這家設備的公司在行業(yè)內是什么地位，它的經營情況怎樣預判，在違約時怎么樣能把這個機器最大化的變現(xiàn)，怎么樣找到一個合適的買家把這個租賃資產接下來。

　　記者：您覺得融資租賃行業(yè)的主要風險是什么?

　　何彬：我覺得，這個行業(yè)最大的風險就是在于經營的不專業(yè)。就是說可能一家公司對融資租賃毫無概念，或者說對他要做的這個領域沒有概念，看著國內融資租賃行業(yè)這么紅火，貿然的進入融資租賃這個行業(yè)，對產業(yè)缺乏理解，真的不知道風險點在哪里，也不知道怎么去評估風險，更不知道怎么去評估一個企業(yè)的資質。在這種情況下，經營不專業(yè)的租賃公司其實風險不比銀行貸款低。

　　記者：請問您如何判斷一個好的融資租賃公司?

何彬：我們會做很多維度的考慮。比如說股東背景。當然，并不是說股東越強，這個租賃公司就一定很好，但是都是有關聯(lián)的。其次，我們會考慮這些股東設置融資租賃公司的目的是什么，他是出于一個長遠看好這個行業(yè)，希望深耕細作呢，還只是因為現(xiàn)在融資租賃行業(yè)很火而進去賺快錢。

　　再次，我們要考慮融資租賃公司的資源稟賦，比如他的資金獲取能力和自身的產業(yè)背景。如果公司股東或者租賃公司管理層對某幾個行業(yè)很熟悉，這家公司去做這些行業(yè)的相對風險會小一點。最后，我們要看融資租賃公司管理團隊的專業(yè)性，不少的融資租賃公司在某幾個領域有自己的專長，他們能看懂別人看不清楚的東西，熟悉別人不熟悉的東西，就需要有專業(yè)的人。專業(yè)的團隊不但需要金融基礎，也需要對行業(yè)的深耕經驗。

　　最后，我們更看重的是租賃公司團隊的專業(yè)度。我們會對每個合作的租賃公司做盡職調查，包括現(xiàn)場調查。比如我們隨機收取一些項目出來，查閱工作的原始資料，跟相應的業(yè)務人員、風控人員、資產管理人員面對面訪談，看當時這個項目他們是怎么做的，是不是真的把風險控制制度都落實了。人員的專業(yè)度通過跟他一聊就看得出來，他的整個思維邏輯是怎么樣的，當出現(xiàn)一個問題時他是怎么解決，還有一個項目應該看到的東西有沒有看到。

　　記者：請問在紅象上的項目規(guī)模一般有多大?

　　何彬：我們的基礎資產有大有小，從幾百萬到幾千萬不等。但是每次投放給投資者，都會分成50萬、100萬、200萬、300萬的規(guī)模分批次投放。這個在法律上也是沒有問題的，因為同一筆債權可以分拆轉讓給不同的投資者，每個投資者按照份額享有權益。

　　支持實體經濟

　　記者：請問貴公司接觸的融資租賃公司涉及什么行業(yè)?

　　何彬：有醫(yī)療、教育、高端制造業(yè)、裝備加工、新能源等等，還包括有一些基礎設施，比如港口等。

　　記者：就存量和增量來說，我們主要做哪一類型的?

　　何彬：我們主要做存量資產。做存量資產有幾個目的，第一個目的是，現(xiàn)在經常在講我們要盤活存量，其實我們在做的事情就是在盤活融資租賃公司的存量資產，使他們產生流動性，因為融資租賃公司往往都是跟實體經濟聯(lián)系非常緊密的，所以通過這種方式，其實我們也是在支持實體經濟的發(fā)展。

　　第二個原因是存量的資產的法律關系非常的清晰，他的所有的合同，所有的法律關系都是已經存在的，確定存量資產的真實性比確定未來不確定資產的真實性更易操作。

　　第三個原因是，存量的資產有非常清晰的信用記錄，比如說我們做的一個融資租賃資產，這個承租人已經有還租記錄的，我們可以去看他以往還租究竟是不是及時。如果我們去做一個新的項目，未來這個項目怎么樣，他能不能夠按時按進度還款，其實我們并不知道。

　　第四個原因是，這些存量資產的現(xiàn)金流是非常穩(wěn)定的，而且這些現(xiàn)金流是可以預期得到的，因為融資租賃合同是已經形成，他的法律關系是現(xiàn)成的，所以未來在哪一個時間這個資產會收進來多少現(xiàn)金流，我們是看得到的，我們就可以根據(jù)這些現(xiàn)金流來做一些跟他相對應的產品，發(fā)售給投資者。

　　風險控制

　　記者：現(xiàn)在做融資租賃的互聯(lián)網公司也有一些，請問我們和他們有什么區(qū)別?

　　何彬：這里我們講一下紅象金融的三個屬性，第一個是專業(yè)做融資租賃，其他資產比如小貸、個人之間的借貸、中小企借貸等等都不做，我們只深耕融資租賃這個行業(yè)。

　　第二個就是運營的規(guī)范性，這個運營的規(guī)范性包含了幾個層面的內涵，第一個層面是我們不做資金池，我們的項目和資金都是一一對應的，每一個合同對應一個資產，而且每一個資產，你都看得到是哪一個融資租賃公司的什么資產。不做資金池可以避免平臺利用信息不透明進行暗箱操作，甚至操縱龐氏騙局。第二個含義是，我們平臺不參與交易。銀監(jiān)會之前一直在強調，互聯(lián)網金融平臺應該是一個信息平臺，不能自己下場去交易，你自己下場去交易的話，破壞了信息平臺的性質，而且如果平臺參加交易的話所有的信用風險、流動性風險都是平臺去承擔，很多平臺并承擔不起這樣的風險。第三個含義是，我們資金獨立托管，所有的資金直接在投資者和融資租賃公司之間流動，資金不過平臺。資金不過平臺最大的好處就是平臺沒有跑路的動機，因為跑路我卷不走資金，我為什么跑路呢?

　　第三個層面就是，紅象是一個獨立第三方的平臺。我們不是服務于某一家融資租賃公司，而是一個開放的平臺，全國優(yōu)秀的融資租賃公司都可以跟我們合作。目前與我們有合作關系的租賃公司已經有十幾家，而且還在繼續(xù)增加。

　　記者：能否請您從操作層面回答一下，如何進行風險控制?

　　何彬：首先，對于我們的交易對手，也就是融資租賃公司，我們會做非常細致的盡職調查。我們內部有一套針對融資租賃公司的風險評估和評級體系。

　　其次，租賃公司會給我們一個回購擔保。因為我們合作的融資租賃公司實力都比較強，他們的公信力一般都比很多擔保公司強很多，甚至我們合作的很多租賃公司都是有資產上百億的，而且他們的股東背景里面有央企的、地方國資委的、上司公司的、金融集團的，還有一些產業(yè)集團的。

　　再次，做這個項目之前，我們會去查中登網查債權有沒有被登記，如果這個債權已經轉讓給別人了，那肯定是不能在我們的平臺上做了，因為這樣會涉及到重復融資的問題。而當我們操作完這一次債權轉讓之后，我們自己也會在中登網上登記，這樣我就告訴別人這一筆債權已經在紅象金融的平臺上轉讓給紅象金融的投資人了，別人也會知道這筆債權已經被融資過了。

　　其他還有一些手段比如對租金回收記錄的監(jiān)控等等，這里就不一一列舉了。


　　記者：之前號稱零風險的票據(jù)，也有平臺出事，您對此怎么看?

　　何彬：其實我覺得應該這樣看風險，風險包含了兩個方面含義，一個含義是資產本身的風險，比如說票據(jù)，如果這個票據(jù)是真的話，他就是一個銀行信用風險，一般來說銀行風險的確是很低的。

　　還有一個操作風險，哪怕這個票是真的，你通過一些不合規(guī)不合法的手段，該做到的環(huán)節(jié)沒做到，到最后導致利益得不到保障，這也是風險�；蛘呤沁@個平臺本身運營不規(guī)范，資產沒出問題，但平臺出問題了。這也是很多一些大的租賃公司跟我們聊，為什么好多P2P平臺找他們合作，他們都很謹慎，就是怕一個平臺上有許多機構合作，我沒出問題，但是另外一家出問題了，或者這個平臺自身運營不規(guī)范，比如做資金池、資金不托管、發(fā)虛假標的等等，最后平臺出問題了我也會被牽連。