近年來，金融租賃在我國得到快速發(fā)展，成為推動實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要力量。截至2014年11月底，我國共有26家金融租賃公司，行業(yè)資產(chǎn)總額1.23萬億元，實現(xiàn)凈利潤156.94億元。

　　隨著市場需求與經(jīng)濟形勢的變化，2007年頒布的《金融租賃公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）亟待完善。2014年3月，中國銀監(jiān)會在深入總結(jié)金融租賃行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌把握科學發(fā)展與風險監(jiān)管之間的關(guān)系，修訂完善了原有《辦法》，新版《辦法》從準入條件、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)督管理等方面進行了修訂和完善，為我國金融租賃行業(yè)開啟了新的政策窗口。

近日，中國銀監(jiān)會非銀部副主任毛宛苑接受了記者的專訪，對新版《辦法》從市場準入、業(yè)務(wù)范圍以及監(jiān)管原則等方面進行了深入全面的解讀。

　　新版《辦法》引導行業(yè)發(fā)展壯大

　記者： 今年銀監(jiān)會完善和修訂了實施多年的《辦法》，從準入條件到業(yè)務(wù)范圍進行了調(diào)整，本次修訂的初衷是什么？遵循了什么樣的修訂原則？

　　毛宛苑： 回顧一下，《辦法》自2007年頒布已經(jīng)有7年時間了，金融租賃公司取得了長足的發(fā)展，至今已有26家金融租賃公司。但隨著市場需求和經(jīng)濟形勢的變化，需要對舊版本進行相應(yīng)調(diào)整，可以概括為三點原因：一是為貫徹落實國務(wù)院關(guān)于金融支持實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的精神，引導各種所有制資本進入金融租賃行業(yè)；二是為擴大試點工作成效，進一步推動商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司試點進程；三是隨著金融租賃行業(yè)發(fā)展壯大，為促進金融租賃公司立足融資租賃本質(zhì)定位，提升專業(yè)化發(fā)展水平，需要完善原有的監(jiān)管規(guī)則，引導行業(yè)“做實、做專、做強”。

本次修訂充分吸收了金融租賃公司近幾年的實踐經(jīng)驗，堅持有效防范風險和促進行業(yè)健康發(fā)展并重，按五個原則進行了修訂：一是推進金融業(yè)改革開放，引導各種所有制資本進入；二是立足行業(yè)發(fā)展實際，適當擴大業(yè)務(wù)范圍；三是引入分類頒牌制度，業(yè)務(wù)范圍與經(jīng)營管理水平掛鉤；四是落實風險自擔原則，建立自我救助制度安排；五是豐富完善監(jiān)管規(guī)制，促進行業(yè)健康發(fā)展。

　　記者： 請您介紹下，與舊版本相比，新版《辦法》的準入條件、業(yè)務(wù)范圍有哪些具體變化？

　　毛宛苑： 新《辦法》與原《辦法》保持了一定的連續(xù)性，變化主要體現(xiàn)在以下三方面：

　　一是改主要出資人制度為發(fā)起人制度。舊《辦法》將金融租賃公司的出資人分為“主要出資人”和“一般出資人”，規(guī)定由主要出資人作為申請人向銀監(jiān)會提出金融租賃公司設(shè)立申請。新《辦法》取消了上述分法，規(guī)定境內(nèi)外商業(yè)銀行、境內(nèi)制造企業(yè)和境外融資租賃公司以及銀監(jiān)會認可的其他發(fā)起人（包括其他境內(nèi)機構(gòu)和境外金融機構(gòu)）均可作為金融租賃公司的發(fā)起人。同時，新《辦法》考慮到金融租賃公司業(yè)務(wù)開展、風險管控以及未來專業(yè)化發(fā)展的需要，規(guī)定發(fā)起人中應(yīng)該至少包括一家符合條件的商業(yè)銀行、制造企業(yè)或境外融資租賃公司，并規(guī)定其出資占比不低于30%，以利于發(fā)揮其在金融業(yè)務(wù)管理和租賃物運營方面的專業(yè)優(yōu)勢。另外，為了體現(xiàn)風險自擔原則，新《辦法》還要求“金融租賃公司發(fā)起人應(yīng)當在金融租賃公司章程中約定，在金融租賃公司出現(xiàn)支付困難時，給予流動性支持；當經(jīng)營損失侵蝕資本時，及時補足資本金。”

　　二是為將來調(diào)整租賃物范圍預(yù)留了空間。本次修訂將租賃物范圍表述修改為“適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，銀監(jiān)會另有規(guī)定的除外”，為將來調(diào)整租賃物范圍預(yù)留空間，有利于引導金融租賃公司選擇適宜的租賃物開展業(yè)務(wù)。

　　三是擴展了金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍。首先，擴展了金融租賃公司的資金來源，降低了股東存款門檻，將股東存款最低期限由“1年期”修改為“3個月”，以有效利用股東存款，擴大融資租賃資金來源；其次，為了滿足金融租賃公司增加融資來源、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及有效盤活存量資產(chǎn)的需要，將“向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款”修改為“轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)”，轉(zhuǎn)讓對象不再局限于商業(yè)銀行，明確了可以受讓租賃資產(chǎn)。再次，增加金融租賃公司資金運用渠道。為提高短期閑置資金使用效率，增加“固定收益類證券投資業(yè)務(wù)”，并設(shè)定了證券投資業(yè)務(wù)限額，要求“金融租賃公司所開展的固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，不得超過資本凈額的20%”，以突出主業(yè)，均衡流動性管理與盈利性關(guān)系；最后，將已有單獨規(guī)定、金融租賃公司已開展的業(yè)務(wù)，如發(fā)行金融債券、在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)以及租賃資產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等一并納入《辦法》，按照分類發(fā)牌原則，根據(jù)金融租賃公司經(jīng)營狀況、風險管控水平以及相關(guān)規(guī)定條件進行審批。同時，增加了為控股子公司和項目公司擔保的業(yè)務(wù)資格。

　　記者： 在完善一般監(jiān)管性原則方面，新《辦法》有哪些值得業(yè)界關(guān)注的方面？

　　毛宛苑： 主要體現(xiàn)在以下幾方面，首先，資本管理方面，按照新資本監(jiān)管辦法，不僅限于達到資本充足率最低標準，還應(yīng)建立系統(tǒng)全面的資本管理框架；其次，集中度管理方面，增加集團客戶融資集中度指標，并增加管理性要求；最后，關(guān)聯(lián)交易方面，一方面延續(xù)了原《辦法》中關(guān)聯(lián)交易風險限額、商業(yè)化原則等監(jiān)管規(guī)定，另一方面考慮到境內(nèi)保稅地區(qū)項目公司作為具體業(yè)務(wù)進行管理，明確金融租賃公司與其項目公司之間的交易不適用《辦法》中對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求，同時增加了單一股東關(guān)聯(lián)度指標，對金融租賃公司與股東間的關(guān)聯(lián)交易作出限制。

　　同時，《辦法》規(guī)定經(jīng)銀監(jiān)會認可，特定行業(yè)的單一客戶融資集中度和單一集團客戶融資集中度要求可以適當調(diào)整。銀監(jiān)會根據(jù)監(jiān)管需要可以對上述指標做出適當調(diào)整。

　　專業(yè)化、特色化成為行業(yè)發(fā)展重要方向

　　記者： 新版《辦法》在引導金融租賃公司做專主業(yè)方面有何規(guī)定？

　　毛宛苑： 首先，強化了融資租賃的本質(zhì)特征。此次修訂從法律要件和經(jīng)濟實質(zhì)兩方面，要求金融租賃公司立足于融資租賃本質(zhì)定位開展業(yè)務(wù)。法律方面，強調(diào)所有權(quán)合法取得和必要的權(quán)屬登記，出租人應(yīng)按照承租人意愿購買租賃物等；經(jīng)濟方面，租賃物價值不得顯著低于融資租賃債權(quán)，這可作為判斷是否符合融資租賃業(yè)務(wù)本質(zhì)的價值評判依據(jù)。

　　其次，全面加強了租賃資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理是融資租賃業(yè)務(wù)的特色，也是當前金融租賃公司經(jīng)營管理的相對短板。未來將通過監(jiān)管引導金融租賃公司提高資產(chǎn)管理能力。

　　一是增加租賃物投資風險管理要求。針對部分金融租賃公司在租賃物投資中存在的潛在風險，要求“特殊情況下需提前購置租賃物的，應(yīng)當與自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)規(guī)劃保持一致，且與自身風險管理能力和專業(yè)化經(jīng)營水平相符”，以達到及時止損、有效防范租賃物投資風險的目的。

　　二是強調(diào)發(fā)揮租賃物風險緩釋作用。要求金融租賃公司持續(xù)監(jiān)測租賃物價值對租賃債權(quán)的風險覆蓋水平，引導金融租賃公司提升專業(yè)能力，逐步構(gòu)建融資租賃業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢。

　　三是增加租賃物未擔保余值風險管理要求。要求加強租賃物未擔保余值的估值管理和限額管理，以避免金融租賃公司超越自身能力，盲目發(fā)展高余值租賃業(yè)務(wù)，并承擔過高的余值風險。

　　四是加強了取回資產(chǎn)的處置能力。要求對租賃期限屆滿返還或因承租人違約而取回的租賃物，建立完善的處置制度和程序，防范因持有期過長而產(chǎn)生資產(chǎn)貶值風險與技術(shù)過時風險。

　　五是增加了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的合規(guī)要求。針對部分公司在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)存在的潛在風險以及會計核算規(guī)范性等問題，要求金融租賃公司嚴格按照會計準則等相關(guān)規(guī)定，真實反映融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的實質(zhì)和風險狀況。

　　記者： 可以說，專業(yè)化是金融租賃公司未來發(fā)展的重要方向，在支持金融租賃公司提升專業(yè)化能力方面銀監(jiān)會有何具體舉措？

　　毛宛苑： 2010年，銀監(jiān)會發(fā)布通知允許金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，促進了飛機、船舶等專業(yè)化較強的租賃業(yè)務(wù)發(fā)展，部分公司在相關(guān)領(lǐng)域形成一定品牌特色。為滿足金融租賃公司專業(yè)化管理需求，增強國際競爭力，《辦法》中規(guī)定“金融租賃公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，經(jīng)銀監(jiān)會批準，可以設(shè)立分公司、子公司。設(shè)立分公司、子公司的具體條件由銀監(jiān)會另行制定”，以便于金融租賃公司對旗下項目公司統(tǒng)一經(jīng)營管理，建立專業(yè)團隊，縱向深耕特定行業(yè)，更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。

　　根據(jù)《辦法》相關(guān)規(guī)定，結(jié)合國內(nèi)金融租賃公司實際，2014年7月，銀監(jiān)會制定并頒布了《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，對金融租賃公司設(shè)立專業(yè)子公司的條件、業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)督管理等做出明確規(guī)定，有利于引導金融租賃公司規(guī)范設(shè)立專業(yè)子公司，貫徹落實國家深化改革要求，強化對項目公司業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌管理，推動提升專業(yè)化水平和國際競爭力。

　　記者： 修訂《辦法》后，下一步，為促進金融租賃公司行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，銀監(jiān)會還將進一步推進哪些監(jiān)管工作？

　　毛宛苑： 修訂后的《辦法》內(nèi)容更加豐富全面，立足當前我國金融租賃行業(yè)改革發(fā)展的需要，放寬準入門檻，有利于引導各種所有制資本進入金融租賃行業(yè)，深入推進金融業(yè)改革開放。適當擴大業(yè)務(wù)范圍，強化股東風險責任意識，實施分類管理，完善監(jiān)管規(guī)則，有利于促進金融租賃公司科學健康發(fā)展，充分發(fā)揮融資租賃特色優(yōu)勢，進一步做實、做專、做強，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。

　　《辦法》正式施行后，銀監(jiān)會將繼續(xù)依法做好金融租賃公司的準入及監(jiān)管工作，促進金融租賃公司行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一是將依照商業(yè)化和市場化原則，支持符合條件的各類資本發(fā)起設(shè)立金融租賃公司，支持符合條件的金融租賃公司設(shè)立專業(yè)子公司，推動提升行業(yè)專業(yè)化水平和核心競爭力；二是督促和引導金融租賃公司按照《辦法》等規(guī)定依法合規(guī)經(jīng)營，不斷增強風險管控能力，實現(xiàn)科學穩(wěn)健發(fā)展；三是支持金融租賃公司通過發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等方式拓寬中長期資金來源，提升流動性管理水平。積極推進監(jiān)管評級和分類監(jiān)管工作，建立健全引導行業(yè)科學發(fā)展的正向激勵機制；四是大力提升對金融租賃的社會認知度，推動完善法律、稅收、市場基礎(chǔ)設(shè)施等外部環(huán)境，促進金融租賃行業(yè)發(fā)展壯大。