融資租賃（Financial Leasing）作為僅次于銀行信貸的第二大融資工具，它充分發(fā)揮了集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)服務(wù)于一體，作為一種的新型金融產(chǎn)業(yè)，截至2013年底，全國融資租賃合同總額約為人民幣2.1萬億元。融資租賃作為一種新型的金融工具，為企業(yè)融資提供了全新的模式，也給我國租賃業(yè)的發(fā)展帶來蓬勃生機(jī)。但是，目前我國融資租賃業(yè)仍然存在不少問題，嚴(yán)重阻礙了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。本文從融資租賃的基礎(chǔ)理論出發(fā)，結(jié)合我國實(shí)際，研究融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)施過程中所遇到的問題，提出解決融資租賃業(yè)所面臨的金融與法律問題的思路。

一、融資租賃的起源

第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達(dá)資本主義國家原有工業(yè)部門大批設(shè)備相對落后，同時(shí)也產(chǎn)生了以資本和技術(shù)密集型為特點(diǎn)的耗資巨大的新興工業(yè)部門，使得這些國家固定資本投資規(guī)模急劇擴(kuò)大，設(shè)備更新速度空前加快，造成企業(yè)一方面急需大量資金購置設(shè)備，另一方面又要承擔(dān)因新技術(shù)運(yùn)用設(shè)備無形損耗加快的風(fēng)險(xiǎn)，在這種背景下，以融資為核心機(jī)能的現(xiàn)代融資租賃業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，解決了企業(yè)面臨的上述兩難困境。

1952年，第一家融資租賃公司在美國成立，掀開現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計(jì)，全世界租賃成交額平均每年以30％的速度增長，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式；從融資租賃在設(shè)備購買的市場滲透率（租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比率）來看，美國為30％，德國為18％，日本為8％，發(fā)達(dá)國家平均的市場滲透率在15-30％；從融資租賃對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)來看，美國租賃業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)已超過30％�，F(xiàn)代融資租賃在從無到有的50多年歷史中，取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

融資租賃作為現(xiàn)代租賃的主要形式，源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)的分離。對于所有者而言，當(dāng)他看重的是“擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)所帶來的穩(wěn)定的投資利益，而非財(cái)產(chǎn)本身的使用權(quán)”時(shí)，他就可將所有權(quán)和使用權(quán)分離，把使用權(quán)讓渡給他人。而某人如果看重的是“使用該財(cái)產(chǎn)所帶來的未來收益，而非財(cái)產(chǎn)本身的所有權(quán)”，那么，他就可以接受所有權(quán)者對財(cái)產(chǎn)讓渡的使用權(quán)。由此，這個(gè)讓渡使用權(quán)的所有者就稱為出租人，而接受使用權(quán)的使用者就稱為承租人。對于所有者而言，既然他已知其所擁有的財(cái)產(chǎn)能為他帶來收益，那么，他為何不由自己使用，而要將使用權(quán)讓渡給他人？通過他人的使用，而間接獲得投資收益呢？況且，他人在使用過程中，還可能發(fā)生對財(cái)產(chǎn)的濫用和折舊。這是因?yàn)�，出租人（�?cái)產(chǎn)所有權(quán)人）對“占有與使用”的考察，是基于監(jiān)督成本的考慮。要監(jiān)督的不只是投入的產(chǎn)出績效，還有投入要素在使用過程中可能遭到的濫用和折舊。即，出租人只有知悉“其在使用資源前后，對資源的檢查成本，小于現(xiàn)場監(jiān)督的成本；且，使用者使用資源的成本又很容易測定”時(shí)，才會產(chǎn)生租賃行為。當(dāng)然，承租人只有在租賃的籌資成本低于以其他方式籌資的成本（如現(xiàn)金購買設(shè)備的成本、分期付款購買設(shè)備的成本、貸款購買設(shè)備的成本等）時(shí)，才會接受出租人提供的融資租賃合同。此外，融資租賃期滿后，承租人可以根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出“繼續(xù)租用、優(yōu)先購買、或退回租賃標(biāo)的物”的選擇，從而規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。這也是承租人偏好融資租賃的一個(gè)重要因素。

二、國外融資租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

1、融資租賃公司三分天下。以美國為例，具有廠商背景的占25％，具有銀行背景（銀行直接或透過其子公司、附屬公司從事租賃業(yè)務(wù)）的占35％，獨(dú)立的租賃機(jī)構(gòu)占40％。從美國租賃業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，廠商從事租賃業(yè)務(wù)可以提供專業(yè)化的服務(wù)，商業(yè)銀行從事租賃業(yè)務(wù)具有資金和成本優(yōu)勢，而獨(dú)立的租賃公司則可以提供設(shè)備選擇的咨詢、選定、租后服務(wù)等一系列的綜合性服務(wù)，三者各有優(yōu)勢，支撐起美國租賃業(yè)在世界租賃市場上的霸主地位。

2、融資租賃創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。一開始是簡單的融資租賃業(yè)務(wù)，承租人和出租人簽訂不可撤銷的融資租賃合同，出租人承擔(dān)購買設(shè)備的全部價(jià)款，承租人以年金的方式等額定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服務(wù)。隨著市場競爭的加劇，新的租賃品種不斷出現(xiàn)，如杠桿租賃，出租人承擔(dān)設(shè)備成本的20-40％，剩余部分由銀行等金融機(jī)構(gòu)提供，出租人把租賃物的所有權(quán)，租賃合同的擔(dān)保收益權(quán)等權(quán)利轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)對出租人無追索權(quán)，該種租賃方式一般用于購置成本特別高的飛機(jī)、衛(wèi)星通訊設(shè)備等，杠桿租賃在美國租賃業(yè)占有相當(dāng)重要的地位；轉(zhuǎn)融資租賃，出租人從另一家租賃公司租入設(shè)備然后轉(zhuǎn)租給承租人使用，出租人扮演一個(gè)類似證券經(jīng)紀(jì)人的角色，該種租賃方式一般用于跨國租賃；售后回租，設(shè)備擁有方先把設(shè)備出售給租賃公司獲取業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的資金，再把該設(shè)備從租賃公司租回按期支付租金，該種方式可以改善承租人（即出售方）的財(cái)務(wù)狀況，盤活其存量資產(chǎn)；此外還有合成租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等方式。多種租賃產(chǎn)品滿足了不同承租人的需要，活躍了租賃市場。

3、政府優(yōu)惠政策和完善的法律法規(guī)。融資租賃的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是稅收優(yōu)惠，可以說沒有政府的稅收優(yōu)惠等一系列扶持政策，美國的融資租賃業(yè)就不會有那么快速的發(fā)展。這些優(yōu)惠扶持政策包括：美國的《投資稅扣除法》規(guī)定出租人投資用于租賃的設(shè)備按其購置成本的10％減稅，出租人可以將這一優(yōu)惠通過優(yōu)惠租金的方法轉(zhuǎn)移給承租人，租賃雙方特別是出租人的稅收優(yōu)惠構(gòu)成美國租賃業(yè)的一個(gè)重要特征。另外，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，租賃公司計(jì)提折舊可以在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自主選擇，呆帳準(zhǔn)備金比例自定，允許承租人把租金計(jì)入成本，這使得租賃雙方應(yīng)納稅所得減少，從而減少了所得稅費(fèi)用。

4、融資租賃觀念深入人心。美國人習(xí)慣“把明天的錢拿到今天來花”，這促使其消費(fèi)信貸得到長足發(fā)展，并推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二戰(zhàn)后，“收益來源于財(cái)產(chǎn)的使用而非擁有”這一觀念成為美國企業(yè)人的經(jīng)營理念，從而推動了美國現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

三、我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的現(xiàn)代融資租賃業(yè)出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代，在當(dāng)時(shí)資金嚴(yán)重短缺，先進(jìn)設(shè)備急需的情況下依照日本租賃業(yè)模式成立的融資租賃公司，在引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，發(fā)展我國工業(yè)化的過程中發(fā)揮了重要作用，但由于監(jiān)管不利及其對該新生事物的不了解，許多租賃公司目前不良資產(chǎn)比例大，經(jīng)營陷入困境。

1、從租賃公司的類型看，我國目前由中國人民銀行監(jiān)管的金融租賃公司有15家，由商務(wù)部（原外經(jīng)貿(mào)部）監(jiān)管的中外合資租賃公司143家，還有原國內(nèi)貿(mào)易部監(jiān)管的幾百家內(nèi)資租賃公司，但是能合法開展租賃業(yè)務(wù)的僅僅是前面兩種類型。廠商背景和銀行背景的融資租賃公司在我國是一片空白，現(xiàn)有的這些獨(dú)立融資租賃公司規(guī)模都比較小。

2、從融資產(chǎn)品看，我國目前開展的僅僅是以使用設(shè)備為目的的簡單融資租賃，對于技術(shù)要求高、程序復(fù)雜、涉及當(dāng)事人廣的杠桿租賃和售后回租等租賃方式還沒有涉及。

3、從政府優(yōu)惠政策和法律法規(guī)看，我國目前還缺乏對融資租賃業(yè)在政策上的優(yōu)惠扶持措施。現(xiàn)行會計(jì)制度把融資租賃設(shè)備等同于企業(yè)自有固定資產(chǎn)，租金不列入成本，稅收優(yōu)惠方面則僅對中外合資的租賃公司和開發(fā)區(qū)的租賃公司給予比例很小的減稅政策，其他租賃公司無法得到稅收減免；在信貸政策上，租賃公司自己承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)；租賃公司市場準(zhǔn)入條件嚴(yán)格，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定金融租賃公司最低資本金為人民幣5億元，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的租賃公司還應(yīng)有不低于5000萬美元的外匯資本金，這一規(guī)定使得許多想?yún)⑴c融資租賃業(yè)的公司心有余而力不足。

4、從租賃觀念來看，重購買輕租賃的觀念始終根植于我國企業(yè)人的經(jīng)營理念中，加上對融資租賃具體操作的陌生，使得我國的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢。

四、融資租賃方式在企業(yè)中發(fā)揮的作用

1、為企業(yè)解決資金瓶頸，特別是化解中小企業(yè)融資難問題的一個(gè)重要途徑

對企業(yè)即承租人而言，融資租賃給予承租人選擇設(shè)備類型和廠家的自主權(quán)，掌握設(shè)備隨時(shí)更新的主動權(quán)，這在新技術(shù)發(fā)展迅速的今天有利于降低承租人技術(shù)更新、設(shè)備無形損耗加劇的風(fēng)險(xiǎn)；融資租賃使承租人無需一次支付巨額資金購買設(shè)備，而是按期支付租金，這可以降低承租人在固定設(shè)備上的資金投入，把資金投向收益率更高的其他資產(chǎn)，提高資金的使用率和收益率；融資租賃的標(biāo)的物通常是技術(shù)含量高，價(jià)格高昂的設(shè)備（如醫(yī)療設(shè)備、信息處理設(shè)備，飛機(jī)等），大部分需要進(jìn)口，由出租人購買則可以避免承租人的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)；最后，因融資租賃有租賃標(biāo)的物作為擔(dān)保，它的手續(xù)要比銀行貸款簡單。

2004年北京新奧混凝土有限公司和北京新航建材有限公司因?yàn)閰⑴c奧運(yùn)、地鐵、首都機(jī)場三期建設(shè)等重大工程建設(shè)，急需添加價(jià)值6000萬的建筑運(yùn)輸設(shè)備。這么多資金從何而來，傳統(tǒng)的方法都已經(jīng)用遍了，仍然沒有效果，萬般無奈的時(shí)候，找到了北京國際信托投資有限公司，雙方達(dá)成了這樣的協(xié)議：北京國際信托公司出資從北京中聯(lián)建設(shè)機(jī)械租賃公司“購買”7臺混凝土輸送泵，60臺混凝土攪拌車，租給北京新奧和北京新航使用。6000萬元融資項(xiàng)目得到了圓滿的解決。

大企業(yè)如此，中小企業(yè)也一樣。“融資租賃能在一定程度上幫中小企業(yè)解決資金壓力。某工廠手上有業(yè)務(wù)訂單，卻沒有足夠的資金增加設(shè)備，這時(shí)，工廠可以讓融資租賃公司出資來購買設(shè)備，工廠則以支付租金的形式向融資租賃公司租用設(shè)備，分期付款。在此之前，雙方約定好付款年限和付款方式，也可以協(xié)商滿年限后設(shè)備的產(chǎn)權(quán)是否轉(zhuǎn)移。通過這種形式進(jìn)行融資，工廠不會因資金壓力用不起設(shè)備而停產(chǎn)，同時(shí)，也不必在短期內(nèi)承受高額設(shè)備購買費(fèi)用，在很大程度上減輕了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。對生產(chǎn)企業(yè)來說，購買一臺設(shè)備付出的成本很高，而以融資租賃的形式使用設(shè)備，租賃費(fèi)用還可以作為費(fèi)用支出進(jìn)行抵稅�！�

嘗到融資租賃甜頭的一位民企負(fù)責(zé)人說，“在融資困難的情況下，中小企業(yè)通過融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)、邊還租金，大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問題，促進(jìn)了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代�！�

2、為投資者提供一個(gè)具有更高收益的安全投資渠道。對投資者即出租人而言，租賃設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)在租期內(nèi)是分離的，這有利于融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的鎖定、分擔(dān)和控制，若承租人無法按期支付租金，出租人可收回租賃設(shè)備，并依據(jù)與供貨人的回購協(xié)議處理設(shè)備，因此是一種安全的投資方式。據(jù)中國設(shè)備租賃專業(yè)委員會會長覃業(yè)竣介紹，目前工程機(jī)械設(shè)備的采購，40%~50%是用來租賃的，個(gè)別設(shè)備比例可以達(dá)到70%。如果按照年800億元采購額計(jì)算，用來租賃的設(shè)備至少320億元，比金融租賃全行業(yè)總資產(chǎn)200億元還多120億元。事實(shí)上，設(shè)備租賃的利潤率是非常高的，有的設(shè)備半年就可以收回投資，最長的也就一年半，而一般設(shè)備的經(jīng)濟(jì)使用壽命最少在五年以上，工程機(jī)械設(shè)備壽命就更長了。

3、使融資租賃可以真正發(fā)揮其有別于銀行等機(jī)構(gòu)的獨(dú)特作用。 對于融資租賃，一位業(yè)內(nèi)人士打了個(gè)形象的比喻：融資租賃就是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。 如果你剛創(chuàng)辦了一家小企業(yè)，需要一臺設(shè)備，可這臺設(shè)備的價(jià)錢較高，而手頭上現(xiàn)有資金不夠的情況下怎么辦？那么，融資租賃就能很好的解決這個(gè)問題。租賃公司根據(jù)你選定的設(shè)備生產(chǎn)廠商，同廠家簽訂購買合同，并從銀行融資向生產(chǎn)廠商全款購買，然后再出租給你，當(dāng)你所付租金到達(dá)合同額時(shí)，設(shè)備產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給你。與傳統(tǒng)的銀行按揭方式相比，融資租賃，多了個(gè)租賃公司，正是這多出來的中間環(huán)節(jié)，給銀行和用戶帶來了好處。銀行不再是面對眾多分散的用戶而是相對集中的租賃公司，這既為用戶以較少的投入而迅速獲得設(shè)備使用權(quán)提供了便利，又為銀行及其資金提供了一條安全的放款通道。

4、對供貨商而言，融資租賃是一種促銷方式。融資租賃可以擴(kuò)大其產(chǎn)品的銷售范圍，提高市場競爭力。

徐工集團(tuán)近年來就采取了這種經(jīng)營方式。

徐工集團(tuán)作為國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)，通過市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)設(shè)備買不如租的觀念正逐漸深入人心，為了適應(yīng)市場需求，他們改變經(jīng)營理念，為抓住工程機(jī)械租賃市場機(jī)遇，提高市場競爭力，將融資租賃作為一種促銷方式。在四川發(fā)生地震后，中交橋梁技術(shù)有限公司擬購買十八米橋檢車，是根據(jù)四川省政府要求，在二個(gè)月之內(nèi)用于四川災(zāi)區(qū)的所有橋梁的檢測，時(shí)間緊，任務(wù)重。十八米橋檢車是隨車起重機(jī)公司生產(chǎn)的專用于橋梁檢測的高端產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位價(jià)值高。而該客戶此次購買該設(shè)備由于時(shí)間緊迫，資金沒有籌措到位，有心辦理銀行按揭貸款來購買，但該貸款目前只對個(gè)人客戶，并不針對于企業(yè)，怎么辦？就在客戶憂心重重時(shí)，徐工租賃融資租賃部人員給客戶介紹了新型的銷售模式——以租代售。即在對客戶進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)評審后，客戶先行支付設(shè)備總額一定比例的首付款后，既可以實(shí)現(xiàn)該設(shè)備的使用，并在以后的一定期限內(nèi)逐月償還租金，期滿后，設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)移。在充分的對該客戶進(jìn)行資質(zhì)評質(zhì)評審確定等級標(biāo)準(zhǔn)可行后，公司與用戶簽訂以租代售合同、設(shè)備的保險(xiǎn)、合同的公證、等等，諸多的手續(xù)一天之內(nèi)辦妥，第二天，披戴紅綢的橋檢車就奔赴災(zāi)區(qū)。

5、降低風(fēng)險(xiǎn)。任何一項(xiàng)投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動中充分了解各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，才能全面、科學(xué)地對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，制定相應(yīng)的對策。通過融資租賃公司可以降低了貸款人和出租人的風(fēng)險(xiǎn)。今年上半年，長江租賃有限公司與國家開發(fā)銀行簽署了10架ERJ145飛機(jī)項(xiàng)目借款合同。在這個(gè)項(xiàng)目中，中國信保的介入功不可沒。在傳統(tǒng)的融資租賃項(xiàng)目中，承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)需要出租人獨(dú)自承擔(dān)。而在這個(gè)項(xiàng)目的操作結(jié)構(gòu)中，中國信保充分發(fā)揮其在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的獨(dú)特優(yōu)勢，利用其推出的租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對承租人進(jìn)行承保。可以說，這個(gè)飛機(jī)租賃融資項(xiàng)目開創(chuàng)了國內(nèi)飛機(jī)融資的新模式，既解決了承租人融資難的問題，又有效地降低了貸款人和出租人的風(fēng)險(xiǎn)。

四、融資租賃的界定

企業(yè)采用融資租賃方式租入資產(chǎn)，盡管從法律形式上，資產(chǎn)的所有權(quán)在租賃期間仍然屬于出租方；但是，由于資產(chǎn)租賃期限基本上涵蓋了資產(chǎn)有效使用年限，可以說，承租企業(yè)獲得了租賃資產(chǎn)所提供的主要經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)承擔(dān)與資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)的租賃行為界定為融資租賃。

具體界定時(shí)，可參照以下標(biāo)準(zhǔn)：

1、在租賃期限屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

2、承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，且，所訂立的購價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使該選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而，在租賃開始日就可以合理確定“承租人將會行使這種選擇權(quán)”。

3、租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。

4、就承租人而言，租賃開始日的最低租賃付款額的現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日的租賃資產(chǎn)原帳面價(jià)值。就出租人而言，租賃開始日的最低租賃收款額的現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日的租賃資產(chǎn)原帳面價(jià)值。

5、租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。

滿足以上一項(xiàng)、或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，即可確認(rèn)為融資租賃行為。

五、融資租賃的相關(guān)指標(biāo)的解釋

與融資租賃相關(guān)的指標(biāo)主要有：租金、最低租賃收（付）款額、內(nèi)含利率、擔(dān)保余值等。解釋如下：

1、融資租賃的租金

包括設(shè)備價(jià)款、租賃費(fèi)用、借款利息。其中：

設(shè)備價(jià)款是指：設(shè)備買價(jià)，和由出租人支付的相關(guān)稅費(fèi)。

租賃費(fèi)用由三部分構(gòu)成：一般資金報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬、和由該項(xiàng)租賃活動引起的必要的最低經(jīng)營費(fèi)用。

借款利息是指：出租人為該項(xiàng)租賃活動而墊付資金的利息。

租金一般采用在租賃期間按期平均等額支付的形式，但也可以根據(jù)實(shí)際情況靈活掌握。

2、最低租賃收（付）款額

是衡量出租人（或承租人）未來現(xiàn)金流量的最低估計(jì)數(shù)。其中：

最低租賃付款額是指：承租人在租賃期內(nèi)應(yīng)支付、或可能被要求支付的各種款項(xiàng)（不包括或有租金、和履約成本），加上“由承租人、或與其有關(guān)的第三方，擔(dān)保的資產(chǎn)余值”。

最低租賃收款額是指：最低租賃付款額，加上“獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方，對出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值”。

3、內(nèi)含利率

是將最低租賃收（付）款額折現(xiàn)的折現(xiàn)率。

對于承租人和出租人而言，其含義截然不同。對于承租人而言，內(nèi)含利率是指籌資的成本；而對于出租人而言，內(nèi)含利率是融資租賃項(xiàng)目的必要報(bào)酬率。

內(nèi)含利率可以在合同中約定。此時(shí)，在會計(jì)核算中，出租人和承租人的內(nèi)含利率是一致的。

4、擔(dān)保余值

根據(jù)擔(dān)保提供主體的不同，可分為“承租人、或與其有關(guān)的第三方，擔(dān)保的資產(chǎn)余值”和“獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方，對出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值”。

六、融資租賃的司法規(guī)制

融資租賃在上世紀(jì)八十年代被引入我國，與交易實(shí)踐相比，有關(guān)融資租賃的立法則相對滯后。1996年最高人民法院制定發(fā)布了《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》，在立法尚付闕如的情況下，有效解決了實(shí)務(wù)之需。1999年《合同法》制定時(shí)，對該規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容予以吸收，并在第十四章專章規(guī)定了融資租賃合同，成為審理融資租賃合同糾紛案件的主要法律依據(jù)。近年來，融資租賃業(yè)在我國呈持續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢。不僅新設(shè)的融資租賃公司數(shù)量持續(xù)快速增長，融資租賃業(yè)務(wù)總量和糾紛數(shù)量也呈高速增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年人民法院受理的一審融資租賃合同案件為860件， 2012年為4591件，2013年則已達(dá)8530件。各地法院普遍反映，在融資租賃法律關(guān)系的構(gòu)成、租賃物的范圍、融資租賃合同與買賣合同的關(guān)系、合同解除的后果、租賃物的公示等方面爭議較多。因《合同法》的規(guī)定相對較為原則，現(xiàn)行法律規(guī)定已不足以滿足司法實(shí)踐之需。2009年底，根據(jù)全國人大財(cái)經(jīng)委和全國人大常委會法工委的建議，最高人民法院啟動了融資租賃合同司法解釋的起草工作。

在廣泛征集各地法院及融資租賃行業(yè)對融資租賃合同爭議法律問題的基礎(chǔ)上，最高人民法院于2010年起草了司法解釋稿，并先后召開了法院系統(tǒng)、融資租賃行業(yè)、專家學(xué)者的論證會，對司法解釋稿進(jìn)行反復(fù)論證、修改。2013年3月，最高人民法院通過官網(wǎng)公布了司法解釋稿，向社會公開征求意見，并專門征求了全國人大財(cái)經(jīng)委、全國人大常委會法工委、銀監(jiān)會、中國人民銀行、商務(wù)部、工商總局、國務(wù)院法制辦等國家機(jī)關(guān)和部門的意見。在綜合社會各界通過網(wǎng)絡(luò)反饋的1000余條意見及有關(guān)國家機(jī)關(guān)和部門的意見后，我們對司法解釋稿作了進(jìn)一步的修改和完善。在此基礎(chǔ)上，經(jīng)2013年11月25日最高人民法院審判委員會第1597次會議討論，通過了該解釋。本解釋稿共五部分26條，主要針對融資租賃經(jīng)營實(shí)踐和審判實(shí)務(wù)中反映突出、爭議較多的法律問題作出了規(guī)定，重點(diǎn)解決了融資租賃合同的認(rèn)定及效力、合同的履行及租賃物的公示、合同的解除、違約責(zé)任以及訴訟當(dāng)事人、訴訟時(shí)效等問題。該遵循了以下指導(dǎo)思想：

一是促進(jìn)交易，規(guī)范發(fā)展。通過減少認(rèn)定融資租賃合同無效的情形、嚴(yán)格限定融資租賃合同的解除條件等方式，維護(hù)融資租賃合同按約正常履行。充分考慮融資租賃合同所具有的融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，審慎認(rèn)定融資租賃合同法律關(guān)系，引導(dǎo)金融資本為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，規(guī)范和促進(jìn)我國融資租賃市場的健康發(fā)展。

二是尊重市場，鼓勵(lì)約定。合同法規(guī)范在本質(zhì)上屬于任意性、補(bǔ)充性的規(guī)范，本司法解釋也更多的體現(xiàn)出了約定優(yōu)先的指導(dǎo)思想。商人是自身利益的最好判斷者，融資租賃合同是平等市場主體之間簽訂的合同，合同條款的約定本身就包含了出租人和承租人雙方對履約成本、履約收益和履約風(fēng)險(xiǎn)的判斷。因此，在司法解釋中，我們堅(jiān)持約定優(yōu)先原則，鼓勵(lì)雙方當(dāng)事人以市場化的方式對合同的履行和解除、租賃物的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)、租賃物清算等問題作出約定，以減少訴訟風(fēng)險(xiǎn)和損失的不確定性。

三是細(xì)化規(guī)則，易于操作�，F(xiàn)行的《合同法》以法律的形式正式確定了融資租賃合同制度的基本框架，但是從司法審判的角度看，一些條文的規(guī)定較為抽象，各地法院在條文的理解和適用上存在差異。比如，出租人的協(xié)助索賠義務(wù)及其法律責(zé)任，出租人對租賃物的瑕疵擔(dān)保免責(zé)的例外情形，承租人違約時(shí)出租人的司法救濟(jì)方式等。針對這些問題，司法解釋均做了進(jìn)一步的明確和細(xì)化，以統(tǒng)一司法裁判尺度，增進(jìn)裁判結(jié)果的可預(yù)測性。

四是尊重現(xiàn)實(shí)，適度前瞻。融資資租賃被引入我國已有近三十年的時(shí)間，但其在近五年才取得了較快速度的發(fā)展。融資租賃交易形式和交易實(shí)踐尚處于不斷的發(fā)展變化之中，相關(guān)監(jiān)管制度、法律制度的建立和完善也需要一個(gè)積累和穩(wěn)定的過程。在此背景下，一方面司法解釋對行業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中已經(jīng)相對成熟的做法、行業(yè)慣例給予了必要的認(rèn)可;另一方面司法解釋也保持了適度的開放性和前瞻性，為融資租賃交易的實(shí)踐需求與未來相關(guān)法律制度的完善提供了必要的銜接。

五是立足國情，參照慣例。在司法解釋的起草過程中，我們堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，在對我國融資租賃交易實(shí)踐進(jìn)行深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，積極聽取各方的意見和建議，依法衡平各方利益，力求司法解釋的各項(xiàng)規(guī)定契合我國的融資租賃交易實(shí)踐和發(fā)展階段，并對相關(guān)域外立法例和國際公約的共性規(guī)定給予了必要的參照。

總之，在目前中小企業(yè)融資依然比較困難的情況下，融資租賃是解決中小企業(yè)融資困難、促進(jìn)中小企業(yè)設(shè)備升級更新最便捷的渠道之一。融資租賃資產(chǎn)是金融資產(chǎn)中安全度相對較高的資產(chǎn)之一。采取融資租賃方式，會使承租人提高資金使用效率、會使出租人獲取安全性較高的投資方式、同時(shí)也會使供貨商擴(kuò)大銷售渠道。目前，國外發(fā)達(dá)國家融資租賃業(yè)發(fā)展比較成熟，而我國對融資租賃的認(rèn)識和利用上還不成熟。因此，在當(dāng)前全球的金融危機(jī)中，我們應(yīng)該借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的金融實(shí)際，大力發(fā)展現(xiàn)代融資租賃業(yè)，促使我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡快走出低谷。